德意志银行

德意志银行（Deutsche Bank）全称德意志银行股份公司，是德国最大的银行和世界上最主要的金融机构之一，总部位于德国黑森州法兰克福。德意志银行高度国际化、分支机构遍布全球，同时开展商业银行和投资银行业务。^[5][8]现任董事长为维纳安德茨（Alexander Wynaendts）、CEO为Christian Sewing(克里斯蒂安-索英)（截至2023年11月30日）。^[9][3][6]

1870年德意志银行在柏林成立，1957年合并成为德意志银行股份有限公司，简称德意志银行，1957年至1973年间得到了恢复与发展，总资产规模连年增长。^[5][10]1974年至2007年，德意志银行大幅提升国际化程度，成为世界范围内举足轻重的大型银行。^[5]2008年全球性金融危机，德意志银行采取了一系列不当举措，致使银行遭遇困境。同年德意志银行在中国注册全资子公司——德意志银行(中国)有限公司(“德银中国”)，总部设在北京。^[11]2011年，位居2011年世界500强排行榜第146位。^[12]2015年宣布战略转型为“精而美”的银行。^[5]2024年5月18日，俄罗斯法院裁定没收德意志银行的在俄资产。^[13]

德意志银行有三大支柱业务部门：公司和投资银行、私人和商业银行及德意志资产管理。^[5]截至2017年12月，德意志银行的资产总额在全球银行业排名第17位，^[5]2020年，福布斯全球企业2000强榜，排名542位。^[14]截至2022年12月，德意志银行总资产为：1,052,343（百万欧元），拥有157个国家1536个分支机构的84930多名员工。^[2]2024年8月，德意志银行位列2024年《财富》世界500强榜单第205位。^[15]

1870年1月22日，德意志银行由一些私营银行创立。^[10]在柏林成立不久便在不莱梅和汉堡建立分行；1872年，其上海和横滨分行开业，接着又在1873年成立了伦敦分行。1876年，德意志银行收购德意志联合银行和柏林银行协会，成为德国最大的银行。从一建立，德意志银行便从事世界大型项目的融资，在德国及海外工业化的融资方面起着重要作用。截至1914年第一次世界大战爆发前，该银行在国内外的分支机构持续增多，股本迅速增长，同时其业务范围不断扩大，并大量涉足非银行业务，陆续涵盖存贷款、信托、保险、债券承销及铁路与电力建设等多方面。1914年，德意志银行就被公认为世界上首要的金融机构之一。第一次世界大战后的德意志银行历经资产清算、强制拆分与多次重组，特别是第二次世界大战后，一度被解散为11个区域性银行，1952年合并成3个，即西德意志银行，北德意志银行和南德意志银行。^[5][10]

1957年3家德意志银行（西、北、南）合并成一家，称德意志银行股份公司，简称德意志银行，总部设在法兰克福。^[5][10]1957年-1973年间，合并后的德意志银行在第二次世界大战后相对宽松的环境下得到了恢复与发展，总资产规模连年增长。在此期间，银行在存贷款业务、支付业务产品和服务上不断创新，陆续开发了个人小额贷款、中额贷款及个人透支服务和个人房产按揭贷款，实现了支票卡的开发与推广。与此同时，其投行业务恢复发展，相继为南非英美公司、世界银行、欧洲投资银行等大型机构发行债券，活跃于股票和债券发行与交易市场。^[5]

1974—1990年，德意志银行在产品与服务持续创新的同时，进一步提升了国际业务比重，在世界范围内扩大业务规模，设置分支机构与营业网点，先后采取购买奔驰汽车29%的股份、罗兰·贝格咨询公司、德意志科隆信贷融资公司等一系列举措，国际化程度大幅提升。1990年以后至2007年间，伴随着全球经济一体化进程，德意志银行已经建立起的国际化优势特征鲜明，成为世界范围内举足轻重的大型银行。与此同时，其注重投行业务的做大做强，银行总体表现稳中有升，竞争力越发增强。^[5]

作为国际性大银行，德意志银行保持着庞大的遍布全球的分支和附属机构网络，1988年成立的新加坡地区总部使德意志银行能更密切地按照亚太地区客户的要求制订亚太地区的业务战略。特别是1995年，德意志银行获得了重大发展：创建了一种新型银行（24银行）；德意志银行股票面值变为5马克，发起了德意志银行在美股票的“美国一级预托证券计划”；收购圣路易斯ITT商业金融公司（密苏里），与德意志信贷公司合并，组建了德意志金融服务公司。此外，还组建了一家从事投资银行业务的公司--德意志摩根建富；收购金融和期货有限公司--意大利第五大资金管理公司；建立开展私人银行业务的德意志银行纽约信托公司。在亚洲及太平洋地区，德意志银行系分支机构最多的欧洲银行。1995年底，拥有德意志银行股本的股东为28.6万，来自社会各个阶层。截至1996年6月30日，它在德国设有1662个分支机构，海外设有780个。在卢森堡、莫斯科、马德里、伦敦、悉尼、东京、巴黎、布鲁塞尔、安特卫普、斯德拉斯堡、纽约和香港设有分行或代表处，在加拿大、瑞士、澳大利亚、阿根廷、巴西、荷兰、葡萄牙、波兰、匈牙利、西班牙、日本、美国、马来西亚、印度等国都设有分支机构或附属机构。至1996年6月底，与其投资银行分支机构德意志摩根建富一起，德意志银行集团在亚太地区拥有4900名员工，服务于70多个营业处，主要分布在巴基斯坦到日本，从中国到澳大利亚的18个国家。^[1]

德意志银行在2008年爆发的全球性金融危机中采取了一系列不当举措，如向投资者推销劣质CDO产品、掩盖高杠杆交易风险、构建不恰当的对冲策略等，为日后银行遭遇的困境埋下隐患。2012年至今，伴随着德意志银行股票下跌，信用等级不断被资信评级公司调低，其融资成本越来越高。与此同时，监管带来的巨额诉讼费与合规费用使德意志银行付出了高昂代价。面对监管严、筹资难、罚款高等多方面压力，德意志银行在2015年宣布战略转型，从“大而全”发展转变为“精而美”。然而战略环境并未呈现明显利好，德意志银行在困境中的转型面临重重压力。^[5]截止到2017年，德意 志银行集团总人数97535人，为约800万名顾客提供服务，包括世界各国的个人、企业、政府机构、银行和公共机关等。德意志银行拥有资产超过9960亿马克，约为人民币42000多亿元。2019年7月8日，德意志银行（德银）宣布大规模削减投资银行业务，全球裁员约1.8万人。^[16]截至2022年12月31日，德意志银行拥有157个国家1536个分支机构的84930多名员工。^[2][17]

作为一家现代化国际金融机构，德意志银行为全球76个国家和地区超过1400万名客户提供金融服务，并在世界各大金融城市设有业务中心，其中包括法兰克福、伦敦、纽约、东京、香港和新加坡。^[8]德意志银行现有五项主要业务，由两大业务板块组成，具体如下：^[8]

包括环球市场和环球银行。环球市场业务从事现金股票、衍生产品、外汇、债券、直接投资、结构化产品和证券化产品的发起、交易、销售和研究。环球银行业务处理企业融资各方面事项，包括担任公司并购和剥离活动的顾问并提供首次公开发售和资本市场交易服务。^[8]

包括私人和工商企业银行、私人投资管理和资产管理。私人和工商企业银行为私人和中小企业客户提供量身定制的、优化的解决方案。私人投资管理业务专门为全球高资产值客户及其家族、特选机构提供量身定制的服务，包括投资管理、税务咨询服务、继承企划和成立慈善基金等。资产管理业务为客户提供资产管理服务和开发新产品，以满足客户的投资需要。^[8]

德意志银行是一家全能银行，在世界范围内从事商业银行和投资银行业务，对象是个人、公司、政府和公共机构。它与集团所属的德国国内和国际的公司及控股公司一起，提供一系列的现代金融服务，包括吸收存款、借款、公司金融、银团贷款、证券交易、外汇买卖和衍生金融工具。德意志银行还开展结算业务，发行证券，处理信用证、保函、投标和履约保函并安排融资。国际贸易融资也是该行的一项重要业务，经常单独或与其他银团及特殊金融机构联合提供中长期信贷。项目融资、过境租赁和其他金融工具业务大大补充了传统的贸易融资。在项目融资方面，德意志银行对通讯、交通、能源和基本设施项目的重视程度的日益增加，而且其证券发行业务十分发达，已成为当今世界最主要的证券发行行之一，参与了德国和世界市场上很多重要的债券和股票的发行，经常作为牵头行和共同牵头行。^[1]

德意志银行是联邦德国三大银行之一，是联邦德国金融资本的中心，是德意志银行财团的核心。该行最高领导机构是监事会和董事会。监事会由股东大会决定，共20人，下有常设各委员会。^[3][10]董事会有12名专职成员，由监事会任命。^[10]他们共同对银行的业务方针及其贯彻负责，董事会有责任直接向监督会报告，尤其是关于已制订的战略方针的贯彻和集团业务活动。^[3]此外，董事会还要执行代表大会的决议。^[3]该行国内机构有1330多个，可分为商业银行、抵押银行、专业银行及资本投资公司等类，国际机构不断扩展，在纽约、伦敦、东京、巴黎等世界金融中心都设有分行，在美洲国家还设有3个分行，还有20多个代表处遍布亚、非、拉美、澳各大洲。在卢森堡德意志金融公司，该行持有99.9%的股份，它是该行的欧洲货币业务主要经营者。五十年代初，该行与其他银行组成了国际银行集团———-欧洲银行国际公司，并设有多家银行。此外，该行还在其他国家的银行参加股份。该行与西门子公司、曼奈斯曼公司等垄断组织有密切关系，控制金融、电气、电子和冶金等部门的许多企业，是联邦德国最大的商业银行。总行在法兰克福。^[10]

跟其他德国金融机构一样，德意志银行也受德国银行法的支配并服从在柏林的联邦金融管理局监管。作为一家股份公司，德意志银行设有监督会和代表大会履行监督其活动并提出建议。它的任务包括对年度账目进行审计并批准董事会的利润分配方案。监督会20个成员中的10人由股东代表选举产生，其余的10名来自银行的员工。银行股东代表大会每年一度在德国不同城市举行，相当于银行股东的议会。它倾听董事会的业务报告，决定利润的分配、资本的变更和董事会的组成。^[1][3]

为接受其他竞争对手的挑战，德意志银行进行了大胆的改革，把它的业务结构分成四个部门：私人银行业务/零售银行业务部、商业与机构银行业务部、投资银行业务部、集团服务部/参谋部。每个部均设有一个部委会，由两个高级管理人员处理日常业务，还有至少两个集团一级的高级主管担任领导。为了控制这四个业务部门，德意志银行集团设立集团委员会作为最高管理机关。^[1][3]

参考资料：^[3][10]

现任董事长是维纳安德茨（Alexander Wynaendts）、首席执行官CEO为克里斯蒂安-索英(Christian Sewing)（截至2023年11月30日）。^[9][3][6]

德意志银行（中国）有限公司，最早于1872年进入中国，在上海设立其第一家海外办事处。^[11]当时的业务集中在给德国和中国之间的进出口业务融资。1952年，德意志银行恢复它和新建立的中华人民共和国的联系，与中国银行建立了代理行关系。1981年，德意志银行作为第一家德国银行在北京建立了代表处。1993年，其广州代表处成立，不久又升格为分行。1995年开设了上海代表处。德意志银行北京和上海代表处在德意志银行及其客户与中国的银行、非银行金融机构、公司和机构客户及政府部门之间建立并保持着紧密的联系。其广州分行能够为中国及国际客户提供德意志银行一系列的金融产品及服务。^[18]

2005年，德意志银行与中国华夏银行组建战略联盟，10月31日晚，双方在北京中国大饭店举行股权转让与技术合作仪式，德意志银行联合德意志银行卢森堡公司、萨尔·奥彭海姆银行共同出资26.424亿元人民币收购华夏银行5.872亿股份，收购价格每股4.5元人民币。11月10日，德意志银行董事长约瑟夫·阿克曼(Josef Ackermann)与华夏银行董事长刘海燕在德国柏林签署《全面长期战略合作协议》，双方建立全面长期战略合作关系，将在资产负债管理、风险管理、中小企业金融服务、资金管理及资金产品研发、零售银行业务、基金业务、流程再造和科技管理等领域进行深入合作。中国国家主席胡锦涛与德国总统霍斯特·克勒(Horst Koehler)共同出席签字仪式。2008年德意志银行在中国注册法人银行 – 德意志银行(中国)有限公司(“德银中国”)。德银中国是德意志银行的全资子公司，总部设在北京。^[11][18] 德意志银行(中国)有限公司的董事长为朱彤，董事包括陈宣治、柯华德、林戴威、邱运平、萨卫德、监事为马莉可（截至2023年9月11日）。^[11]

2009年12月8日，德意志银行（中国）有限公司宣布，德银中国天津分行正式成立。在现有北京、上海和广州三地分行的基础上，德意志银行在中国的业务覆盖通过天津分行将进一步扩大。据悉，德意志银行于2009年7月获中国银监会批准筹建天津分行。天津分行的业务重点为金融交易和企业银行业务，主要产品和服务包括企业司库及现金管理产品、外汇和利率风险套期保值、贸易融资、进出口结算，以及为金融机构提供本地的销售及客户支持服务。德银集团中国董事长、环球银行业务亚太区总裁张红力表示，德意志银行天津分行成立，是德银中国华北业务覆盖网络的重大延展；也是德银中国分行网络战略发展的重要一步。德意志银行中国总经理邓宁表示：在天津的分行将致力于为天津市以及环渤海地区的客户提供德意志银行的优异服务。^[18]

2010年5月6日，德意志银行再次斥资55.95亿元收购华夏银行5.15亿股份，从而直接和间接持有华夏银行19.99%股份。^[18]

2011年4月28日，全球500强、德国最大的银行———德意志银行（中国）有限公司在中国西部的首家分行重庆分行正式开业，这也是德意志银行在中国开设的第5家分行。随着重庆市建设长江金融中心的加快推进，金融业快速发展，重庆金融业增加值占GDP比重达到6.2%，成为名副其实的支柱性产业。同时，重庆也是中国金融生态环境较好的地区，银行业盈利水平较高的地区之一。^[18]

2013年6月25日，青岛分行由中国银行业监督管理委员会批准开业，同年9月4日德意志银行(中国)有限公司(德银中国)青岛分行正式开业，这是继北京、上海、广州、天津、重庆之后，德银中国开设的第6家分行，也是德银中国首次进驻大陆地区二线城市。新成立的德意志银行青岛分行将为企业和金融机构客户提供全方位的现金管理、贸易融资和贷款服务，满足企业和金融机构客户的各类需求，具体服务项目包括账户服务、应付和应收账款、流动性管理、贷款、外汇和供应链财务解决方案。^[18]

2020年12月11日，证监会发出公告，德意志银行获批基金托管业务资格。^[19]

2022年3月17日，德意志银行（中国）有限公司宣布，已成功接入中国证券登记结算有限责任公司北京分公司，成为首家支持合格境外投资者（QFI）在北京证券交易所进行股票交易的欧盟银行。 ^[11][18]

1995年12月底，德意志银行的净收入高达21.2亿马克，资本和储备金约为280.43亿马克，总资产价值7216.65亿马克。根据1995年著名的《银行家》杂志对世界大银行的排名，德意志银行为世界排名第六名的大银行。历年来，德意志银行一直被穆迪评级公司、标准普尔评级公司和IBCA评为为数极少的几家AAA级银行之一。^[20][21]

截至2017年12月，德意志银行的资产总额在全球银行业排名第17位。^[5]

2019年10月30日，德银(DB.US)Q3净亏损8.32亿欧元 远超预期。^[22]

2020年1月，德意志银行（DB.US）公布2019年业绩逊预期净亏损53亿欧元，其中第四季度净亏损扩大至15亿欧元。这是德银连续第5年亏损。^[23]

2022年9月7日，德意志银行发言人表示，保时捷已委托该行负责其即将上市的零售发行。^[24]官网显示，德意志银行自2018年以来，运营成本降低了30多亿欧元。技术研发投入150亿欧元，控制职能上投资了40亿欧元。在3年半转型期间，拥有充足的资本缓冲。^[2]截至2022年底，普通股一级资本充足比率13.4%，有形股本税后回报率为9.4%，大大超过了8.0%的目标，其中包括对递延税资产的积极估值影响的成本收入比为75%，比2018年低了18%，杠杆率为4.6%，而目标为4.5%。^[2]近三分之二的收入来自公司银行、私人银行和资产管理。2022年增长最快的是企业银行部门，其收入增长了23%，达到63亿欧元，这是该部门成立以来的最高值。^[2]由于管理资产和客户业务净新增贷款的大幅流入，私人银行部门收入增长了11%，达到92亿欧元。^[2]即使排除一次性影响，如出售意大利的财务顾问网络的利润以及德国联邦法院（BGH）2021年对定价协议的裁决的影响，收入仍增长了6%。^[2]资产管理业务，收入下降了4%，至26亿欧元。^[2]虽然发起和咨询业务收益大幅下降，但固定收益和货币（FIC）销售及交易业务的收入大幅增加，使投资银行的收入增加了4%，达到100亿欧元。^[2]资本释放部门（CRU）进一步大幅降低了风险杠杆敞口。自2019年年中成立以来，杠杆敞口减少了90%以上，风险加权资产（RWA）减少了80%以上（不包括运营风险RWA）。^[2]官网2023年12月31日报告，德意志银行2022年总资产为：1,052,343（百万欧元），2022年全年营收为272.1亿欧元，同比增长7%，平均股东权益税后回报率9.4%，净利润从上年的19.4亿美元增至50.25亿欧元，创下十年新高。^[2][4][17]

2023年7月27日，德意志银行集团发布2023年上半年及第二季度业绩。第二季度税前利润为14亿欧元，同比下降9%。^[25]

2014年，在全球汇市调查中，德意志银行成为首家对销售部门高管执行强制休假的外汇交易行。^[37]德意志银行驻伦敦负责央行销售的外汇业务高管Kai Lew已经被强制休假。据Lew的LinkedIn简历显示，她已经在德意志银行工作了八年。^[37]

2014年4月，美国联邦储蓄保险公司(FDIC)起诉全球16家最大的银行，指控它们涉嫌操纵伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)，欺骗数十家现已破产的银行。^[38]受指控的对象包括美国银行、花旗集团、瑞士信贷、德意志银行、汇丰控股、摩根大通、苏格兰皇家银行、荷兰合作银行、莱斯银行集团、法国兴业银行、农林中央金库、加拿大皇家银行、三菱东京日联银行和WestLB。^[38]这是最新一起指控金融机构串谋操纵LIBOR的诉讼。作为全球性基准利率，LIBOR影响着全球550万亿美元资产的价格，从房贷到金融衍生品等金融产品均受其影响。^[38]

德意志银行于2015年签署了《巴黎行动承诺》，承诺为《巴黎协定》设定的限制全球变暖的总体目标做出贡献。2019年，该银行加入了由联合国环境规划署金融倡议（UNEP FI）和欧洲银行联合会（EBF）牵头的试点项目，以起草关于将欧盟分类法自愿应用于核心银行产品的指导意见。目标是不断扩大ESG产品组合和服务。2020年5月，德意志银行宣布了可持续发展目标。到2025年底，该行将把ESG融资额加上其管理的可持续投资组合总额增加到2000亿欧元以上。2020年6月，德意志银行根据欧盟分类法的最新指导意见发行了第一笔绿色债券。^[17]

2015年10月8日，德意志银行意外三季度将出现62亿欧元巨亏。^[39]

德意志银行和德国商业银行启动合并谈判^[40]

当地时间2019年3月17日，德国两大银行德意志银行与德国商业银行同时发表声明，宣布已正式启动涉及两家银行合并事宜的谈判。分析人士表示，尽管这项历史性的合并计划得到了政府的大力支持，然而是否因此能够诞生具备国际竞争力的大银行仍是个未知数。^[40]

2013年至2018年，德意志银行为爱泼斯坦及相关人员，还有其他40多个实体账户提供服务。虽然认识到爱泼斯坦本人有高风险性且操作有洗钱嫌疑，但银行方面希望从1至3亿美元交易额中收取每年200至400万美元的服务费。同日，该行CEO承认接纳爱泼斯坦作为客户是一个“重大错误”。^[41]

2020年7月7日，给性犯罪交易“大开绿灯”的德意志银行被罚1.5亿美元，这张罚单由美国纽约州金融服务管理局开出。^[41]

2021年12月29日报道，德国金融监管机构对德意志银行罚款866万欧元（980万美元），理由是其操纵欧洲银行间欧元同业拆借利率（Euribor）的操作。^[42]

当地时间2023年7月20日，德意志银行被美国联邦储备委员会处以1.86亿美元罚款，因其于2015年至2017年间在与丹麦丹斯克银行（Dansk Bank）爱沙尼亚分行的交易中没有采取适当的反洗钱措施。^[43]

2020年9月20日，美国多家媒体引述银行业者提供给美国政府的机密文件称，在将近20年的时间，多家跨国银行转移了大量非法资金。^[44]德意志银行涉嫌帮助犯罪组织、恐怖分子和毒贩洗钱。^[44]隶属于美国财政部的金融犯罪执法网络局（US Financial Crimes Enforcement Network，FinCEN）逾2500份文件泄露，其大部分是各大银行在2000年至2017年期间向FinCEN提交的“可疑活动报告”。^[44]

2022年11月7日，德国最高金融监管机构威胁称，如果德意志银行不能在规定期限内落实反洗钱控制措施，将对其进行罚款，这表明该监管机构对德银监控非法资金流动的举措并不满意。^[44]

2021年4月28日，因联手操纵债券交易，欧盟宣布对美国银行旗下美银美林、瑞士信贷集团及法国农业信贷银行三家投行处以2849万欧元罚款，德国德意志银行因“戴罪举报”免于受罚。^[45]2021年10月22日，前员工举报德意志银行不当操纵Libor，获2亿奖金。^[46]

2020年，德意志银行因曾为美国涉嫌性交易罪的已故富豪爱泼斯坦提供金融服务，在监督爱泼斯坦交易上失职，被美国纽约州金融服务管理局开出1.5亿美元的巨额罚单。^[47]

2023年，因被控为爱泼斯坦组织非法性交易提供便利，德意志银行同意向“爱泼斯坦案”受害者支付7500万美元（约合5.3亿元人民币）以寻求庭外和解。^[48]

2023年8月1日，德意志银行集团在亚太区升级推出了无性别差异的员工生育福利新政策。具体包括：主要照看者可享受长达26周的带薪育儿假，非主要照看者可享受长达16周的带薪育儿假。^[49]

2023年11月27日，德意志银行高级美国经济师布雷特·瑞安预测，2024年前两个季度，美国经济将现负增长；到明年年中，美国失业率将从现在的3.9%，大幅上升至4.6%。瑞安说，美国经济明年上半年将出现阶段性疲弱，致使美联储“明年年中”开始“更激进”降息。^[50]德意志银行在报告中预期，美国经济明年上半年将“温和衰退”。德意志银行预测，美联储将在2024年6月召开货币政策会议时启动降息，幅度为50个基点，然后在明年剩余时间再降息125个基点。^[50]

2024年5月18日，德国媒体报道称，俄罗斯法院裁定没收德意志银行的资产。位于圣彼得堡的仲裁法院是就俄罗斯天然气工业股份公司一家子公司的起诉作出这一判决的。该子公司负责经营一座设在波罗的海之滨的液化天然气转运站，其向德意志银行索赔2.386亿欧元。报道称，等值资产已经以德意志银行及其参股公司的有价证券、房地产和账户资金的形式被冻结。^[13]