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穆迪公司（Moody's）成立于1900年，是国际上公认的最具权威的三大专业信用评级机构之一，由约翰·穆迪（John Moody）创立，总部位于美国纽约曼哈顿。[1][2]
穆迪公司成立于1900年，1909年首创对铁路债券进行信用评级。1913年，穆迪开始对公用事业和工业债券进行信用评级。2000年，股票在纽约证券交易所上市交易（代码MCO）。[3][4]2001年7月在北京设立代表办事处，开拓中国业务。[2]穆迪公司的业务包括提供信用等级和评估服务、信贷，资本市场和经济研究，数据和分析工具、支持财务风险管理活动的软件解决方案等。[5]截至2023年，穆迪在40多个国家拥有超过14,000名员工。[6]全球有800名分析专家，1700多名助理分析员，在17个国家设有机构。[7]
2021年1月，穆迪公司位列《华祥苑·华茶·2020胡润世界500强》第276位。[8]2020年5月，《2020福布斯全球企业2000强榜》排名第917位。[9]2023年7月，《2023全球商业服务品牌价值100强排行榜》发布，穆迪排名第22位。[10]
企业沿革
穆迪公司成立于1900年，1909年首创对铁路债券进行信用评级。1913年，穆迪开始对公用事业和工业债券进行信用评级。[2]1970年，第一个欧洲债券评级分配。1972年起，开始对商业票据进行评级。1974年，首次 授予银行控股公司债券评级。[4]1975年美国证券交易委员会SEC认可穆迪公司、标准普尔、惠誉国际为“全国认定的评级组织”或称“NRSRO”（Nationally Recognized Statistical Rating Organization）。[1]
1984年，穆迪开始提供 结构性融资评级。1985年，在日本东京开设新办事处。[4]1986年，穆迪将评级范围扩大至银行存款。1987年，穆迪在法国巴黎开设办事处。1988年，在澳大利亚悉尼开设新办事处。1990年，的评级和研究可在彭博 终端上获取 。1991年，穆迪在德国法兰克福开设新办事处。1995年，在新加坡开设新办事处。[4]
1998年，与韩国(Korea Investors Service(KIS)) 和 印度(ICRALtd)的评级机构建立联系。与中国 大公国际资信评估公司 建立合作关系收购 Clasificadorade Riesgo Humphreys Ltda（智利） 和 Humphreys-Argentina的合伙权益。同年，在意大利米兰开设新办事处。[4]
2000年，股票在纽约证券交易所上市交易（代码MCO）。[4]2001年邓白氏公司和穆迪公司两家公司分拆，成为独立上市公司。[7]同年，2001年7月在北京设立代表办事处，开拓中国业务。[2]2003年2月，穆迪成立全资附属公司—北京穆迪投资者服务有限公司，法定代表人为马力。[11]2008年，收购 Fermat International，同年，成立 穆迪分析， 继续汇集穆迪世界一流的金融情报和分析工具，帮助企业领导者做出更好、更快的决策。[4]
2010年，收购加拿大证券学院，这是一家为加拿大金融专业人士提供培训服务的机构。2017年，收购全球商业情报和公司信息提供商Bureauvan Dijk。投资众包商业房地产数据平台CompStak。2020年，收购反洗钱、了解客户数据和尽职调查服务提供商Regulatory Data Corp。[4]
企业现状
2020年2月12日，穆迪(MCO.US)Q4调整后EPS超预期盘前股价微涨。[12]2022年第三季度的营收为6.85亿美元，同比增长14%。其评级业务公司穆迪投资者服务仅取得5.9亿美元收入，同比下降36%，原因是“全球债券发行大幅下降”。[13]
截至2023年，穆迪在40多个国家拥有超过14,000名员工。[6]全球有800名分析专家，1700多名助理分析员，在17个国家设有机构。[7]
子公司
| 名称 | 简介 | |
|---|---|---|
| 穆迪[14] | 穆迪投资者服务公司[15] | 是提供信用评级、研究报告以及风险分析的全球知名机构。穆迪的评级便于发行人及时制定债券发行战略，吸引更广泛的投资者关注，并通过信用评级和研究为投资者提供全球债务市场的全面看法 |
| 穆迪分析[16] | 穆迪分析提供金融情报和分析工具，帮助企业领导者做出更好、更快的决策。 | |
| 穆迪本地[17] | 是一家专注于为本地资本市场提供信用评级服务的评级平台 | |
| 穆迪基金会[18] | 成立于2002年，指导企业社会投资。 |
| 地区评级[14] | KoreaInvestorsService |
| SCR(An Affiliate of Moody's Local) | |
| ICRA（AMOODY'S INVESTORS SERVICE COMPANY） | |
| Midroog(ASUBSIDIARY OF MOODY'S) | |
| GCR（An Affiliate o fMoody's Investors Service） | |
| 中诚信国际 | |
| ICRChile（ANAFFILIATEOFMOODY'S INVESTORS SERVICE） | |
| MERIS（Middle East Rating&Investors Service） | |
| MARC |
管理层
| 图片 | 姓名 | 职务 | 介绍 |
|---|---|---|---|
 | 罗伯特·福伯 | 总裁兼首席执行官 | 罗伯特·福伯于2021年1月1日就任穆迪公司总裁兼首席执行官，并当选为董事会成员，自2020年10月22日起生效。 罗伯特·福伯于2005年加入穆迪，并在该公司担任过多个领导职务。在被任命为首席执行官之前，他一直担任穆迪首席运营官，负责推动整个公司的战略举措。2013年至2019年，他在评级机构穆迪投资者服务公司工作，先后担任商务主管和总裁。罗伯特·福伯在穆迪任职的头7年里担任公司发展主管，领导穆迪全球评级业务的扩张，并参与穆迪分析的建立和发展[19] |
 | 塔梅卡·阿尔索普 | 首席行政官 | 塔梅卡·阿尔索普是穆迪公司的首席行政官，也是执行领导团队的成员。在此职位上，艾尔索普女士负责领导一系列对公司成功至关重要的战略和运营计划。这包括领导公司的全球企业技术和信息安全团队，帮助加强和维护业务弹性。塔梅卡·阿尔索普还为穆迪在立陶宛和哥斯达黎加的服务中心地点提供战略监督。她目前暂时领导公司的企业风险管理职能[20] |
 | 克里斯汀·埃利奥特 | 首席企业事务官 | 克里斯汀·埃利奥特是首席企业事务官。埃利奥特女士领导穆迪与员工、政策制定者、政府官员和媒体等主要利益相关者进行对话，以加深对公司作为全球综合风险评估公司在应对企业、金融和经济挑战方面的独特价值主张的理解[21] |
 | 马拉尔·卡赞吉安 | 首席人力官 | 马拉尔·卡赞吉安是穆迪公司的首席人力官，也是执行领导团队的成员。在此职位上，马拉尔·卡赞吉安女士主要负责制定并监督公司战略的执行，以吸引、培养和留住杰出人才[22] |
企业业务
| 业务名称 | 业务简介 |
|---|---|
| MIS业务 | MIS是公司的业务核心，主要针对全球范围的债务和发债主体开展评级服务。发行方希望能够借助公司报告的信用度以适当成本获得融资。公司在全球130多个国家和地区开展该业务，评级对象包括各种公司及公司债、国家及地方政府及其发行的主权及地方债、结构化融资证券和商业票据等[23] |
| MA衍生业务 | 主要为全球金融市场的机构投资者提供财务分析报告以及风险管理服务。该业务主要基于用户订阅，业务涵盖面广、灵活性高、内容五花八门，比如有MIS部门的信用评级、信用研究、量化信用分析、经济研究和预测、房地产信息等[24] |
| 分析解决方案业务 | 主要提供帮助组织领导者理解和处理数据的工具。从经济预测到风险模型和软件，可帮助决策者有效地识别对其业务最重要和最相关的信息并采取行动[25] |
| 评估业务 | 穆迪提供非信用评估，提供跨风险类别（例如ESG和网络风险）的透明度和披露，帮助组织应对不断变化的市场[25] |
| 信用分析业务 | 穆迪通过信用评级对信用风险提供独立、深入和透明的意见。意见使发行人能够有效地进入债务市场，并使投资者能够比较不同国家和资产类别的信用风险[25] |
| 数据业务 | 穆迪提供有组织、相关且专有的数据资源，可以轻松集成到现有框架和流程中[25] |
全球级长期评级标准
穆迪长期评级是对原始期限为一年或以上的金融债务相对信用风险的意见。这些评级是关于某种金融债务无法按承诺履行的可能性，同时采用穆迪全球标准，并反映违约可能性及发生违约时蒙受的任何财务损失。[26]
穆迪投资者服务公司信用等级标准从高到低可划分为：Aaa级、Aa级、A级、Baa级、Ba级、B级、Caa级、Ca级和C级。[26]
| 等级 | 介绍 |
|---|---|
| Aaa | Aaa级债务的信用质量最高，信用风险最低 |
| Aa | Aa级债务的信用质量很高，信用风险极低 |
| A | A级债务为中上等级，信用风险较低 |
| Baa | Baa级债务有中等信用风险，属于中等评级，因此可能有某些投机特征 |
| Ba | Ba级债务有一定的投机成分，信用风险较高 |
| B | B级债务为投机级别，信用风险高 |
| Caa | Caa级债务信用状况很差，信用风险极高 |
| Ca | Ca级债务投机性很高，可能或极有可能违约，有收回本金及利息的一定可能性 |
| C | C级债务为最低等级，通常会违约，收回本金及利息的机会微乎其微 |
| 注：穆迪在Aa至Caa各级评级之后采用修正数字1、2及3。修正数字1表示该债务在同类评级中排位较高；修正数字2表示排位居中；修正数字3则表示该债务在同类评级中排位最低[26] | |
全球级短期评级标准
与长期评级不同的是，穆迪短期评级适用于个别发行人偿还所有短期债务的能力，而不是特定的短期借款计划。[26]
| 等级 | 介绍 |
|---|---|
| P-1 | 评级为Prime-1的发行人(或支持机构)短期债务偿付能力最强 |
| P-2 | 评级为Prime-2的发行人(或支持机构)短期债务偿付能力较强 |
| P-3 | 评级为Prime-3的发行人(或支持机构)短期债务偿付能力尚可 |
| NP | 评级为非优等(NotPrime)的发行人(或支持机构)不在任何优等(Prime)评级类别之列 |
| 注：评级为P-1或P-2的加拿大发行人，其短期评级获发行人最优先级长期评级、其担保方或支持提供方增信[26] | |
评级动态
| 国家/机构 | 时间 | 内容 |
|---|---|---|
| 美国 | 2011年7月28日 | 国际评级公司穆迪发出警告，如果美国失去AAA评级，穆迪将一次性调降177个城市、县、学区以及其他实体的AAA评级[27] |
| 2023年11月10日 | 因为美国利率和赤字上升，国际评级机构穆迪投资者服务公司已将美国的评级展望从“稳定”下调至“负面”[28] | |
| 日本 | 2011年8月23日 | 日本的主权债务评级从Aa2下调至Aa3，下调的主要理由是该国债务负担沉重以及首相更迭过于频繁[29] |
| 英国 | 2016年6月24日 | 英国在退欧全民公投中选择了退出欧盟，6月25日国际评级机构穆迪将英国评级展望由稳定调整至负面，并确认其AA1评级。穆迪同时确认欧盟的AAA评级，展望稳定[30] |
| 中国 | 2020年5月19日 | 穆迪对中国的主权评级为：A1/稳定/P-1[31] |
| 2023年12月5日 | 穆迪评级公司发布报告，维持中国主权信用评级不变，但将评级展望由“稳定”调整为“负面”[32] | |
| 以色列 | 2024年2月10日 | 穆迪将以色列信用评级从A1下调至A2，同时将其信用展望调整为负面，评级有可能进一步下调[33] |
| 金融机构 | 2012年2月16日 | 穆迪投资者服务公司把美国银行(Bank of America)、花旗集团(Citigroup)、高盛集团(Goldman Sachs Group)及另外三家全球金融机构的评级列入负面观察名单，理由是新的经济形势和监管环境可能削弱这些公司未来的增长前景。穆迪还把摩根大通公司(JPMorgan)、摩根士丹利(Morgan Stanley)和加拿大皇家银行(Royal Bank of Canada)的评级列入负面观察名单。作为针对欧洲银行业单独的评级行动的组成部分，另外七家金融公司的观察期被延长，同时，还有四家公司继续位于负面观察名单中。穆迪指出，其当前的信用评估没有将新的挑战纳入考虑，包括融资形势脆弱、信用价差扩大、监管负担加重、运营环境更为艰难等。穆迪表示，诸多方面的挑战削弱了这些公司的整体增长潜力[34] |
| 2023年3月10日 | 穆迪投资者服务公司（Moody’s Investors Service，下称“穆迪”）下调了SVB金融集团（SVB）及其银行子公司硅谷银行（Silicon Valley Bank）的评级。硅谷银行的长期本币银行存款从A1下调至Caa2，发行人评级从Baa1下调至C。该银行的长期本币银行存款评级展望仍为负面，而其长期发行人评级展望从负面改为稳定。同时，穆迪将SVB金融集团的本币高级无担保和长期发行人评级从Baa1下调至C，这些评级的展望由负面改为稳定。降级后，穆迪表示因商业原因，撤销SVB金融集团和硅谷银行的评级[35] | |
| 地产企业 | 截止2023年10月18日 | 据不完全统计，穆迪针对中国房地产企业共公布39次评级行动，其中5起为评级撤销，21起为信评下调，12起涉及展望下调，1起为维持评级[36] |
上市信息
2000年，股票在纽约证券交易所上市交易（代码MCO）。[4]穆迪公司最初是邓白氏（Dun & Bradstreet）的子公司，2001年邓白氏公司和穆迪公司两家公司分拆，成为独立上市公司。[7]
社会责任
2020年2月3日，穆迪公司(Moody’s Corporation, NYSE: MCO)宣布，穆迪基金会(Moody’s Foundation)向致力于服务亚洲健康需求的非营利性组织Give2Asia（赠与亚洲）捐赠5万美元，以抗击新型冠状病毒疫情的蔓延。[37]
相关事件
2013年7月11日，麦格希金融公司(McGrawHillFinancial)(MHFI)、穆迪公司(MCO)和惠誉集团已经遭到两家对冲基金清算人的起诉，这些清算人寻求就依其申述为错误的投资评级索赔10多亿美元。贝尔斯登旗下两只对冲基金BearStearnsHigh-GradeStructuredCreditStrategies和BearStearnsHigh-GradeStructuredCreditStrategiesEnhancedLeverage的联合官方清算人杰弗里-瓦加(GeoffreyVarga)和马克-隆巴顿(MarkLongbottom)已向位于曼哈顿的纽约州最高法庭发起了这项诉讼。这两名清算人指控称，上述公司“不恰当地、欺诈性地”给予债券评级，“有意”歪曲有关其独立性、评级准确性、模型质量以及债务抵押债券和住房抵押贷款支持债券管理的相关信息。清算人在法庭文件中指出：“被告从其信用评级分析中省略了他们明知是非常重要的信息，其中包括当时已经开始恶化的抵押贷款质量等，这些抵押贷款是债务抵押债券和住房抵押贷款支持债券的基础。”[38]
2021年3月30日，欧盟市场监管机构表示，已对信用评级公司穆迪处以370万欧元罚款，原因是该公司违反规定，包括未披露利益冲突。[39]
2022年11月18日，国际信用评级机构穆迪已关闭其风险管理部门的中国业务，裁员约100人。在讨论运营效率和盈利能力后，Moody’snalytics关闭位于北京、上海和深圳的办事处。不过，穆迪的信用评级业务将继续。对此，穆迪称，穆迪根据当前和预期未来的经济环境，现正采取措施调整全球人员布局。穆迪仍在中国有较大规模的运营，并会继续为中国的可持续增长及中国国内市场的进一步发展作出积极贡献。[40]
2023年12月5日，自下调中国主权信用评级展望后，12月6日，穆迪又接连下调一批中资企业评级展望。[41]
2024年2月10日，评级机构穆迪宣布将以色列信用评级从A1下调至A2，同时将其信用展望调整为负面，评级有可能进一步下调。穆迪在声明中表示巴以冲突及其后果将“在可预见的未来大幅增加以色列的政治风险，并削弱其行政和立法机构及财政实力”。穆迪称预计以色列的债务负担将大大高于冲突前的预测。[33][42]
2024年4月26日，穆迪再次下调了万科的信用评级至Ba3。万科对此表示，公司当前经营保持稳定，合同销售规模持续保持行业头部地位，金融机构对公司的支持一如既往，深圳国资和大股东力挺公司，持续提供实质性的支持。评级机构基于对行业的悲观展望以及对公司不确定性的担忧，做出了调整公司评级的决定，这未能全面有效的反映公司在经营、融资和流动性等方面的积极举措，也会对市场产生误导，加剧无必要的恐慌。对于穆迪所做出的决定，公司表示坚决反对，希望穆迪能够准确评估和反映公司情况，维护市场稳定。[43]
2025年5月16日，穆迪宣布，由于美国政府债务和利率支付比例增加，该机构决定把美国主权信用评级从Aaa下调至Aa1，同时把美国主权信用评级展望从“负面”调整为“稳定”，穆迪表示，将美国的评级展望由“负面”调整为“稳定”，理由是美国仍然保持其信用优势以及美元作为全球储备货币的地位。尽管近几个月来政策存在一定程度的不确定性，但预计美国将继续在独立的美联储领导下长期推行高效的货币政策，穆迪下调美国主权信用评级后，美国失去了最后一个AAA评级。[44][45]
获得荣誉
参考资料 49
- 国际三大评级机构 — 中国企业报
- "最具权威"三大评级机构暴富家史 — 四川经济网国际频道
- 企查查
- History — 官网
- 雪球
- About us — 穆迪官网
- 爱企查
- 《华祥苑·华茶·2020胡润世界500强》重磅发布 — 今日头条
- 穆迪公司 — 《2020福布斯全球企业2000强榜》
- 2023全球商业服务品牌价值100强排行榜 — 澎湃新闻
- 爱企查
- 穆迪(MCO.US)Q4调整后EPS超预期 盘前股价微涨 — 金融界
- 穆迪否认“正退出中国市场”:仍有较大规模运营 — 新浪财经
- Our Companies and Affiliates — 官网
- Products and services — 穆迪官网
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- 穆迪本地 — 官网
- Moody' s Foundation — 官网
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- Tameka Alsop — 官网
- Christine Elliott — 官网
- Maral Kazanjian — 官网
- 市值风云：穆迪——评级可以毁灭一个国家 — 金融界-今日头条
- 市值风云：穆迪——评级可以毁灭一个国家 — 金融界
- OVERVIEW — 穆迪官网
- 评级 — 官网
- 穆迪警告或将调降177家美国政府机构AAA评级 — 新浪财经
- 突发！穆迪下调美国评级！ — 证券时报-今日头条
- 债台高筑首相频换 穆迪下调日本主权债务评级 — 中国日报网
- 穆迪调降英国评级展望至负面 确认欧盟AAA评级 — 凤凰网
- 穆迪给予中国“a1/稳定”评级展望 — 国际在线
- 穆迪下调中国主权信用评级展望，财政部回应 — 今日头条
- 穆迪下调以色列信用评级至A2 展望为负面 — 今日头条
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- 硅谷银行评级“闪崩”!穆迪回应:去年已提醒区域银行面临的风险 — 新浪财经
- 中国网 — 百家号
- 穆迪捐赠5万美元救助新型冠状病毒疫情 — 国际在线
- 穆迪和惠誉遭对冲基金清算人起诉 — 新浪财经
- 穆迪被欧盟罚款370万欧元 因未披露利益冲突|穆迪_新浪财经_新浪网 — 新浪网
- 穆迪回应中国业务裁员：正调整全球人员布局，在华仍有较大规模运营 — 澎湃新闻
- 穆迪批量下调百余家中资企业评级展望，复盘过往下调影响有限 — 今日头条
- 突发!穆迪宣布，下调! — 澎湃新闻
- 遭穆迪下调评级 万科强硬回应:坚决反对 — 腾讯网
- 穆迪下调美国主权信用评级 — 百家号
- 穆迪下调美国主权信用评级 — 今日头条
- 2023福布斯全球企业2000强榜 — 福布斯
- 2021年《财富》美国500强排行榜 - 财富中文网 — 财富中文网
- 2021福布斯 - 最新公司榜 - 公司 - 福布斯中国 | Forbes China — 福布斯
- 2020世界品牌500强 — 世界品牌实验室