摩根士丹利(Morgan Stanley),是一家国际金融服务公司,财经界俗称“大摩”,于1935年9月16日在美国纽约华尔街2号成立,创始人是哈罗德·士丹利(Harold Stanley),[2]公司在全球42个国家设立办事处,摩根士丹利87年来一直致力于服务客户和社区,截至2023年10月,摩根士丹利的CEO为高闻(James P. Gorman)。[2][1][5]
摩根士丹利业务范围涵盖投资银行、证券、投资管理以及财富管理,[2]1935年9月5日,摩根财团将摩根一分为二,一部分为J.P.摩根(即今天的摩根大通),继续从事传统的商业银行业务;另一部分则被分离出来成立了一家完全独立的投资银行,即摩根士丹利。[4]2008年,摩根士丹利成为一家银行控股公司,并与三菱日联金融集团(MUFG)结成战略联盟。2013年,摩根士丹利完成收购摩根士丹利财富管理合资公司,全资掌控世界上最大的财富管理企业之一。[2]2023年10月25日,摩根士丹利宣布自2024年1月1日起,Ted Pick会成为公司新的首席执行官,现任高管也齐获升迁。[6]
2022年8月3日,2022年《财富》世界500强排行榜发布,摩根士丹利排名第211位。[7]2023年3月31日,《2023全球市值100强上市公司》排行榜发布,摩根士丹利排名第69位。[8]2023年10月18日,摩根士丹利公布了2023年三季度财报,Q3营收为132.7亿美元,利润较去年同期下降9%。[9]
创业初期
摩根士丹利的产生,最早要追溯到1838年。当时,美国银行家乔治·皮博在伦敦创办了一家金融公司,传承到摩根家族手中后发展到顶峰并成立了摩根财团(后迁至华尔街)。凭借其强大的实力和旷世的功绩,一度被誉为“华尔街最光辉的天使”。[4]
1933年,罗斯福总统签署了格拉斯—斯蒂格尔法,强制要求金融企业将商业银行业务与投资银行业务隔离开来。于是,1935年9月5日,摩根财团做出决定:将摩根一分为二,一部分为J.p.摩根(即今天的摩根大通),继续从事传统的商业银行业务;另一部分则被分离出来成立了一家完全独立的投资银行,即摩根士丹利。同年9月16日摩根士丹利在美国纽约华尔街2号成立。[4][2]
1961年,摩根士丹利基金会成立。次年,摩根士丹利成功开发首个供金融分析师使用的计算机模型。1967年,公司于巴黎成立Morgan & cie International,以抓住欧洲证券市场快速增长的机遇。[2]
1970年,摩根士丹利成为第一家在日本东京设立代表处的国际投资银行。随后数年,公司陆续成立了销售与交易部、研究部、投资管理部、房地产部及私人财富管理部。[2]
1979年,IBM要发行10亿美元债券并要求摩根士丹利接受所罗门兄弟作为联合主承销商来承担这笔业务。摩根士丹利拒绝了IBM的要求,坚持要独家经营这笔业务。最终,IBM按计划南所罗门兄弟牵头做这次债券发行。这件事让摩根士丹利深受打击,同时也让它清楚地看到自己的客户已经开始被其他投行大肆抢夺的现实。[4]
1984年,摩根士丹利成功开发首个自动交易处理系统TAPS,并于次年成立固定收益部门。1986年,公司成功上市,为进一步发展募集资金。这十年内,公司在法兰克福、香港、卢森堡、墨尔本、米兰、悉尼以及苏黎世设立了办事处,并进一步扩大在伦敦和东京办事处规模。[2]
稳健发展
1994年,摩根士丹利亚洲有限公司设立上海代表处和北京代表处。[10][11]
1995年8月摩根士丹利与中国建设银行合资组建中国国际金融有限公司,并成立摩根士丹利国际基金会。[2]
1997年,摩根士丹利与添惠公司 (Dean Witter Discover & Co.)合并,成为迄今世界上最大的证券公司。十年来,公司持续扩张在亚洲及拉丁美洲的业务。[2]
2006年9月29日起,摩根士丹利国际银行(中国)有限公司成为了摩根士丹利集团的一员,银行经营对各类客户的外汇业务以及对除中国境内公民以外客户的人民币业务。[12]
2008年,摩根士丹利成为一家银行控股公司,并与三菱日联金融集团(MUFG)结成战略联盟。2013年,摩根士丹利完成收购摩根士丹利财富管理合资公司,全资掌控世界上最大的财富管理企业之一。[2]
2008年1月,摩根士丹利(Morgan Stanley)计划出售中金公司(CICC)34.3%股份,中金和摩根士丹利结束了这两个已经牵手13年的默契伙伴。[13]
2010年,摩根士丹利在上海浦东新设中国总部,未来双方将在金融领域充分开展各项合作。时任摩根士丹利董事总经理、中国首席执行官孙玮表示,浦东无疑是中国金融领域最为活跃的地区中心,浦东对摩根士丹利在中国的业务发展壮大带来很大支持,中国总部落户浦东,双方将实现共赢。[14]
再创辉煌
2015年1月12日,西安世纪盛康药业有限公司在京召开2014年度股东大会,围绕公司2015年重要发展规划及经营作出重要决议决定与摩根士丹利签订战略投资的正式合同及相关法律文件。[15]
2020年3月27日,摩根士丹利宣布,经中国证监会核准,将获得合资券商摩根士丹利华鑫证券有限责任公司的控股股权。有关交易完成后,摩根士丹利的持股比例将从49%升至51%。[16]
2020年10月9日,摩根士丹利以70亿美元收购Eaton Vance,摩根士丹利将为每股Eaton Vance股票支付56.50美元的对价,交易方式为现金加股票, 这一价格比该基金管理公司股票周三收盘价高出约40%。[17]
2022年1月25日,深交所公告称,摩根士丹利证券(中国)有限公司在深交所的会员名称由“摩根士丹利华鑫证券有限责任公司”变更为“摩根士丹利证券(中国)有限公司”。[18]
2023年5月26日,证监会依法核准摩根士丹利公司的《期货公司设立许可》,允许其在北京市设立相关的公司。[19][20]同年7月18日,三菱日联金融集团(MUFG)和摩根士丹利发布公告称,将整合机构客户日本股票销售业务,以及企业渠道、研究和一部分的执行服务。两家银行还同意在外汇交易方面展开协调。[21]12月8日,摩根士丹利中国A股指数基金(CAF)宣布自购至多20%的流通股,按12月8日最新收盘价约合5100万美元。此次自购将于2024年1月22日开始,并在2024年2月20日前结束。[22]
管理层
姓名任职James P. Gorman董事会主席,首席执行官,董事Andrew M. Saperstein联席总裁,部门主管Edward N. Pick部门主管,联席总裁Hironori Kamezawa董事Masato Miyachi董事Alistair M. Darling独立董事Rayford Wilkins, Jr.独立董事Erika H. James独立董事Shelley B. Leibowitz独立董事Stephen J. Luczo独立董事Mary L. Schapiro独立董事Dennis M. Nally独立董事Thomas H. Glocer独立董事,首席独立董事Jami Miscik独立董事Robert H. Herz独立董事Perry M. Traquina独立董事Martin M. Cohen公司秘书Eric F. Grossman首席行政官,首席法务官,执行副总裁Mandell L. Crawley首席人力资源官,执行副总裁Keishi Hotsuki首席风险官,执行副总裁Sharon Yeshaya首席财务官,执行副总裁Raja J. Akram首席会计官,会计长,副首席财务官Daniel A. Simkowitz部门主管
参考资料[5]
组织架构
从属关系企业名称成立日期投资占比认缴金额母公司Morgan Stanley Pacific Limited1935-09-1680%-子公司杭州源津企业管理咨询合伙企业2021-11-093.370787%300万(元)子公司杭州摩根士丹利长巡企业管理咨询合伙企业2021-01-212.020202%200万(元)子公司杭州泰潘投资咨询合伙企业2016-05-064.414382%100万(元)子公司杭州摩根士丹利长涛投资管理合伙企业2016-01-0867.699317%5,805.7万(元)子公司杭州哈而盖投资咨询合伙企业2012-06-080.090826%1万(元)子公司杭州摩根士丹利投资咨询合伙企业2011-08-1080.413685%4,109.7万(元)
参考信息(截至2023年10月)[23]
机构持股
机构名称持有股数(股)持股比例变动股数(股)变动比例发布日期FOCUSED INVESTORS LLC181.09万0.11%-2万-1.17%2023-09-30HAMLIN CAPITAL MANAGEMENT, LLC132.71万0.08%43万47.96%2023-09-30DOUGLAS LANE & ASSOCIATES, LLC104.86万0.06%-4465-0.42%2023-09-30NATIONAL BANK OF CANADA /FI/86.79万0.05%31万56.84%2023-09-30DNB ASSET MANAGEMENT AS72.67万0.04%-9万-10.84%2023-09-30FERGUSON WELLMAN CAPITAL MANAGEMENT, INC70.13万0.04%-1万-1.77%2023-09-30UMB BANK, N.A.58.62万0.04%-3万-5.53%2023-09-30ASSET MANAGEMENT ONE CO., LTD.53.92万0.03%1万2.45%2023-09-30GATEWAY INVESTMENT ADVISERS LLC53.09万0.03%-3万-4.63%2023-09-30COMMONWEALTH EQUITY SERVICES, LLC44.89万0.03%1万3.34%2023-09-30
参考资料[24]
股权变动
变动日期2023-09-302023-07-312023-06-302023-04-282023-03-312023-03-202023-01-312022-12-312022-10-31已发行普通股16.42亿16.57亿16.59亿16.70亿16.70亿16.72亿16.82亿16.75亿16.90亿已发行优先股92.29万92.29万92.29万63.19万63.19万63.19万63.19万63.19万63.19万变动原因定期报告定期报告定期报告定期报告定期报告其他定期报告定期报告定期报告
参考资料[24]
股票
摩根士丹利向全球机构客户提供世界领先的现金股权和股权相关产品交易服务,涉及产品包括普通股,全球存托凭证和指数型股票基金。[25]
债券
公司的债券部(或称固定收益证券部)在每日易手数十亿美元计的24小时国际债券市场上,为客户设计、构建和执行各种组合策略以实现他们的投资目标。此外,摩根士丹利也提供利率和货币掉期以及其他衍生产品的交易服务。[25]
外汇
公司通过分布全球的6个外汇交易中心,公司为客户提供24小时不间断的服务,包括主要和新兴市场货币的即期、远期、期权和期货交易。[25]
股票金融服务
摩根士丹利向管理部分大型对冲基金的资金经理,提供专业的全球产品和服务。公司有能力作为代表对冲基金的所有执行经纪人的一级经纪商,提供综合、融资、清算和每日交易报告的服务。[25]
商品交易
摩根士丹利为全球能源和金属市场的主要参与商,为客户提供石油、天然气、电力、基本金属和稀有金属的实际商品交易及相关衍生产品交易服务。[25]
投资银行
在与公司企业、机构和各国政府携手合作的基础上,摩根士丹利投资银行家为客户的融资需求提供最佳的解决方案。摩根士丹利银行家与客户分享具有针对性的行业、地区和产品专业知识;成功地为发行设计和执行新的融资方案,从而进一步巩固了摩根士丹利在全球市场的地位。[25]
企业咨询服务
摩根士丹利向世界各地客户提供全方位的策略和金融活动咨询服务。公司的顾问专家专门协助客户在股票和债券市场融资,并就合并、收购和重组向客户提供意见。房地产金融、证券化产品和在公开市场融资是摩根士丹利的专长。[25]
私人财富管理
摩根士丹利私人财富管理部是一支专门为拥有高资产净值的个人、家庭及控制巨额可投资资产的信托基金提供理财建议和投资管理解决方案的咨询顾问团队。公司的私人财富管理专家向客户们提供设计精密、度身定制的财务解决方案,并让他们也能享受到一般只提供给大公司、金融机构和政府的摩根士丹利的资源。[25]

房地产金融
摩根士丹利房地产(Morgan Stanley Realty)向全球房地产公司和投资者提供一系列领域广泛的融资、咨询和投资服务。其对房地产行业长久以来的无间断支持,在华尔街无出其右。办事处遍及全球各地的摩根士丹利房地产由三个环球综合业务单位组成,专注负责公司房地产业务的不同领域:投资银行、直接投资和证券化产品。[25]
机构性企业营销
公司提供种类齐全的美国和全球债券、股票以及不同资产类别的基金以供机构投资者选择,并为他们特别设计资产配置策略以满足其多元化的投资需求。[25]
直接投资部
摩根士丹利直接投资部负责对经营性企业做长期的投资业务,现管理大约共100亿美元的资金。这笔资金来自于摩根士丹利、公司员工及其它机构与个人投资者。自80年代中期至今在全世界范围内已投资了100多家公司。公司的投资理念是对业绩优秀的企业做长期的投资。公司通常不参与公司的日常管理,而是通过董事会层面与管理层充分沟通配合,并有效地利用摩根士丹利在全球的资源及金融专识以帮助公司所投资的公司长期稳定发展。摩根士丹利致力于与最优秀的管理队伍精诚合作,共同努力提升投资企业的自身价值,使其拥有者及参与者都从中受益,并为企业所在地区的社会经济发展做出更大的贡献。[25]
企业文化
长久的成功根植于深厚的企业文化及恪守核心价值观的员工。在摩根士丹利,我们的文化指引我们的员工,而我们的价值观规范我们所做的一切。自1935年成立以来,我们坚持以一流的方式为客户提供一流的服务,在背后支撑我们员工的是摩根士丹利的核心价值观。[26]
DO THE RIGHT THING为所应为,PUT CLIENTS FIRST客户为先,LEAD WITH EXCEPTIONAL IDEAS卓尔不群COMMIT TO DIVERSITY & INCLUSION多元共融,GIVE BACK回馈社会。[26]
企业财务
摩根士丹利2022年全年净收入达537亿美元,上一年为 598 亿美元。摩根士丹利本年度净盈利110亿美元,摊薄后每股净盈利 6.15 美元,而上一年年度净盈利为150亿美元,摊薄后每股净盈利 8.03 美元。如不计算业务整合相关支出的影响,本年度摊薄 后每股净盈利为 6.36 美元,去年为 8.22 美元。[27]
社会公益及服务
2019年4月在上海, 摩根士丹利的志愿者们携手上海德博蝴蝶宝贝关爱中心,参与举办了一场名为“上海蝴蝶杯足球赛”的慈善企业足球队竞赛。在别开生面的体育比赛背后,该机构希望通过活动募集善款,并号召社会认识并关注一种罕见的结缔组织疾病——“EB”(Epidermolysis Bullosa,遗传性大疱性表皮松解症)。[28]
摩根士丹利在2020年10月16日“世界粮食日”首次发起了Move for Meals活动,号召全球员工通过行走、跑步或其他运动方式来积累步数,为20多家在世界各地解决饥饿问题的慈善组织募捐。在三天的时间内,全球440多个城市的一万多名员工参与,总共累计了2.5亿步,公司应允向饥饿救助组织捐款共250万美元。[29]
2021年6月,摩根士丹利再次发起Move for Meals,并取得更亮眼的成果:全球533个城市共计15,086名员工在六天内步行6.9亿步。因此公司也在近期宣布向全球22家饥饿救助组织捐赠共500万美元。在中国,摩根士丹利则连续第二年与该项目的合作伙伴免费午餐基金携手,为其传统项目提供援助,向乡村学童提供免费午餐。[29]
可持续发展
2017年4月至5月间,摩根士丹利志愿者分别在上海,北京和珠海携手当地自然保护机构展开一系列环保活动。上海志愿者来到崇明岛东滩湿地,清理垃圾,保护鸟类栖息地;北京志愿者与长期的环保合作伙伴“自然之友”的工作人员一起,赴怀柔神堂峪清理7公里野外山林小径上的垃圾,接收“无痕山林”组织的野外宿营的环保培训。珠海志愿者则来到珠海农业示范基地,学习有关绿化与环保的知识,并参加植树造林的活动。[30]
2018年5月18日,摩根士丹利上海办公室的志愿者和TNC中国项目的成员一道,来到位于上海南汇东滩湿地的鸟类自然保护区。志愿者们清理了防波堤沿线树林中的垃圾,并聆听了TNC的生态专家关于自然资源保护的介绍。[31]
所获荣誉
时间颁发机构或组织奖项或排名2010年[32]2010年财富杂志全球500强榜单排名第240位2012年[33]2012年《财富》世界500强排行榜第261位2013年[34]2013年《财富》世界500强排名第350位2014年[35]2014年《财富》世界500强排名第312位2015年[36]2015年《财富》世界500强排行第306位2016年[37]2016年《财富》世界500强排行第263位2020年2月[38]全球银行品牌价值500强排名第34位2020年3月[39]2020全球最具价值品牌500强排名第208位2020年[40]全球企业2000强榜排名第48位2020年[41]《亚洲金融》杂志2020年年度最佳投资银行 2020年[41]《国际金融评论》全球版奖项2020年年度最佳银行 2021年[41]《国际金融评论》亚洲版奖项 2021年年度最佳银行 2021年[41]《欧洲货币》杂志 2021年亚洲最佳并购银行2022年[41]机构投资者亚洲最佳公司关系服务商 2022年[41]《欧洲货币》杂志2022年亚洲最佳投资银行2022年[42]2022胡润世界500强排名第67名2022年8月3日[7]《财富》世界500强排行榜排名第211位2023年3月31日[43]2023全球市值100强上市公司排名第69位2023年6月[44]2023年《财富》美国500强排行榜排名第61位2023年[45]全球企业2000强榜排名第30名2023年[46]2023胡润世界500强排名第200名2023年2月2023全球品牌价值500强[47]排名第137名2023年11月18日Topbrand 2023世界品牌500强排名第125名[48]2024年2月2024全球品牌价值500强排名第158名[49]2024年8月5日[50]2024年《财富》世界500强排行榜排名第111名2024年10月2024全球最佳品牌100强排行榜排名第66名[51]2025年1月14日2024胡润全球高质量企业TOP1000排名第90位[52]
相关事件
2020年6月,摩根士丹利多元化部门前负责人周二起诉投资该银行歧视,表示她为黑人员工升职、增加对非裔美国人的贷款的努力一再受到公司挫败。该负责人玛丽莲·布克(Marilyn Booker)在申诉中点名银行首席执行官詹姆斯·戈尔曼(James Gorman)为被告之一,她形容摩根士丹利在最近的种族司法抗议之后对其雇员队伍多元化的努力是“伪善的”表面功夫。[53]
2021年3月,高盛集团和摩根士丹利在秘密提前得知ArchegosCapital有可能无法追加保证金的实质性非公开信息后,短时间沽售了高途、唯品会、腾讯音乐等公司股份。由于这些抛售,高盛和摩根士丹利共同避免了数十亿美元的损失,但由此造成了其他投资者的损失。10月,美国罗森律师事务所宣布代表高途、唯品会、腾讯音乐的投资者向高盛集团和摩根士丹利提起集体诉讼。[54]
2022年7月14日消息,监管机构准备对美国五大投资银行处以合计约10亿美元的罚款,因为这些银行对员工使用未授权通讯应用的监控失责,摩根士丹利披露预计将支付2亿美元罚款。[55]
2022年8月消息,推特正在寻找证据,以证明马斯克曾试图破坏融资计划,导致收购交易无法完成。此外,推特还在调查马斯克放弃该交易的动机。根据过去两天提交给特拉华衡平法院的文件,推特向摩根士丹利旗下的部门发出传票。[56]
2023年4月7日,摩根士丹利因发表误导性声明致硅谷银行关闭而被起诉。[57]
2023年8月3日,摩根士丹利发布报告称,将中国股市的评级从“超配”(Over weight)调整至“标配”(Equal weight)。摩根士丹利表示,近期投资者可能会抓住此前的刺激政策预期所带来的行情,暂时获利。政策支持措施可能会逐步出台,但股票持续上涨仍需要更多的支撑。[58]
2023年10月25日,摩根士丹利宣布,Ted Pick将成为公司的首席执行官(CEO),自2024年1月1日起生效。Pick还将加入摩根士丹利的董事会。现任CEO James Gorman将成为执行董事长。公司还宣布,另外两位候选人——联席总裁Andy Saperstein将成为财富和投资管理主管,Dan Simkowitz将成为公司联席总裁兼机构证券主管。[6]
参考资料 58
- Morgan Stanley Online-history — Morgan Stanley
- 关于摩根士丹利 — 摩根士丹利官方网站
- 摩根士丹利2022财年年报净利105.40亿美元 同比减少27.64% — 同花顺财经
- https://d.wanfangdata.com.cn/Periodical/ChlQZXJpb2RpY2FsQ0hJTmV3UzIwMjMwODMxEhB6Z2tqZHNoMjAxMDA1MDI3Ggh5cnJ0OW5seg%3D%3D
- 资料 — 东方财富网
- 时隔14年再换CEO 摩根士丹利平稳交班:候选人齐获升迁 — 新浪财经
- 2022年《财富》世界500强排行榜 — 财富中文网
- top 100 companies 2023 — pwcGlobal
- 投行业务营收低迷 摩根士丹利Q3利润下降9% 股价大跌6% — 新浪财经
- 摩根士丹利北京代表处 — 爱企查
- 摩根士丹利上海代表处 — 爱企查
- 摩根士丹利国际银行 (中国) 有限公司 — 摩根士丹利
- 大摩与中金确定分手 不满未获管理权仅享受分红 — 新浪财经
- 摩根士丹利中国总部落户浦东 — 搜狐财经
- 世纪盛康召开1人股东大会 拟引进战投摩根士丹利 — 中国经济网
- 摩根士丹利获批控股摩根士丹利华鑫证券 — 今日头条
- 摩根士丹利将以70亿美元收购Eaton Vance — 国际商业新闻
- 外资申请设立期货公司!证监会已接收材料 — 东方财富网
- 证监会核准设立摩根士丹利期货(中国)有限公司 — 东方财富网
- 证监会核准设立摩根士丹利期货(中国)有限公司 — 中国证券监督管理委员会
- 三菱日联金融集团和摩根士丹利将整合日本两家合资公司的部分业务 — 界面快报
- 大摩A股指数基金宣布自购至多20%流通股 — 财联社
- 摩根士丹利(中国)股权投资管理有限公司 — 爱企查
- 资料 — 东方财富网
- 摩根士丹利 — 业务
- 核心价值观 — 摩根士丹利
- 财务报表 — 摩根士丹利-年报
- 摩根士丹利志愿者助力“蝴蝶宝贝”关爱行动 — 摩根士丹利
- 摩根士丹利向全球22个饥饿救助组织捐赠500万美元 — 摩根士丹利
- 摩根士丹利携手自然保护非盈利机构为环保献力 — 摩根士丹利
- 上海志愿者与大自然保护协会共同清理南汇鸟类栖息地 — 摩根士丹利
- 2010年财富杂志全球500强榜单(201-300) — 新浪财经
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- 2014年财富世界500强排行榜 — 财富
- 2015年财富世界500强排行榜 — 财富
- 2016年财富世界500强排行榜 — 财富
- 2020全球银行品牌价值500强 — www.cebnet.com.cn
- 2020全球最具价值品牌500强 — tech.sina.com.cn
- 全球企业2000强榜 — 福布斯
- 新闻中心 — 获奖情况
- 摩根士丹利 — 胡润
- 2023全球市值100强上市公司排行榜发布 — 中国国际贸易促进委员会浙江省委员会
- 2023年《财富》美国500强排行榜 — 财富中文网
- 2023福布斯 全球企业2000强 — 福布斯中国
- 摩根士丹利 — 胡润
- 2023全球品牌价值500强榜单,特斯拉、抖音进入前十 — 中国国际贸易促进委员会浙江省委员会
- 《TopBrand 2023世界品牌500强》完整榜单 — 品牌联盟网
- 2024全球品牌价值500强全部名单发布 — 中国国际贸易促进委员会浙江省委员会
- 2024年《财富》世界500强排行榜 — 财富
- 2024全球最佳品牌100强榜单发布,小米列第87位、华为列第93位 — 中国国际贸易促进委员会浙江省委员会
- 2024胡润全球高质量企业TOP1000 — 胡润百富
- 摩根士丹利因种族歧视遭起诉:其多元化努力是"伪善" — 新浪网
- 美国律师事务所代表高途、唯品会、腾讯音乐的投资者向高盛和摩根士丹利提起集体诉讼 — 今日头条
- 华尔街五大行的通讯陋习引来罕见的10亿美元罚款 — 新浪网
- 推特调查马斯克毁约动机 已发出数十张传票 — 同花顺财经
- 毕马威和高盛等因硅谷银行关闭被起诉 — 界面新闻
- 大摩调整A股评级至“标配”,获利了结暂加剧市场波动 — 腾讯网