投资分析与组合管理

《投资分析与组合管理》是由（美）基思·布朗、（美）赖利所著，机械工业出版社于2010年04月出版的书籍。^[2]

《投资分析与组合管理》是CFA协会推荐的教材之一，在投资分析与管理领域具有较高的声誉。该书系统地介绍了投资基本理论、估值技术、普通股分析与估值、固定收益证券分析与估值及衍生品分析与估值等多个方面的内容。书中提供的知识体系完整，数据更新及时，能够反映美国投资界的最新动态。全书以投资分析与组合管理的角度整合各知识点，为读者提供了一站式的学习资源。^[3]

基思·布朗，现任得克萨斯大学麦库姆斯商学院金融学杰出教学教授和法耶兹·萨若菲姆研究员。他在圣迭戈州立大学获得经济学学士学位，并成为多个学术荣誉学会的成员。后在普渡大学克兰尔特管理研究生院取得金融经济学硕士和博士学位。自1981年起，布朗教授在本科、MBA和博士阶段讲授投资管理等相关课程，并因其教学成就屡获殊荣。此外，他还在MBA投资基金有限公司担任主席和首席运营官。布朗教授在资产定价与投资战略等领域发表了40余篇著作，并获得多项奖项，如格雷厄姆和多德奖、史密斯-布里登奖。他是CFA协会会员，并曾在多个专业组织中担任职务。

第一部分

第1章 投资环境

1.1 什么是投资

1.2 收益和风险的度量

1.3 必要收益率的决定因素

1.4 风险和收益之间的关系

第2章 在全球市场选择投资工具

2.1 全球投资选择

2.2 另类投资的经验风险收益

第3章 证券市场的组织与运作

3.1 什么是市场

3.2 一级市场

3.3 二级市场

3.4 美国股票二级市场分类

3.5 交易所市场的详细分析

第二部分

第4章 有效资本市场

4.1 资本市场为什么应该是有效的？

4.2 有效市场假说

4.3 有效市场假说的检验

4.4 行为金融

4.5 有效资本市场的意义

第5章 资产组合管理

5.1 一些背景假设

5.2 马科维茨资产组合理论

第6章 资产定价模型

6.1 资本市场理论概述

6.2 资本资产定价模型

6.3 假设条件的放松

6.4 对CAPM模型的其他实证检验

6.5 市场组合：理论和实践

第7章 风险和收益的多因素模型

7.1 套利定价模型

7.2 多因素模型和风险评估

第三部分

第8章 财务报表分析

8.1 主要财务报表

8.2 财务比率分析

8.3 财务比率计算

8.4 内部流动性的评估

8.5 经营业绩评价

8.6 风险分析

8.7 增长潜力分析

8.8 各种比率的比较分析

8.9 非美国国家的财务报表分析

8.10 财务报表的特质

8.11 财务报表分析价值

8.12 财务比率的特殊运用

第9章 证券估值

9.1 估值过程概述

9.2 为何选择三步估值法

9.3 估值理论

9.4 不同投资工具的估值

9.5 相对估值技术

9.6 评估投入：预期收益报酬率与估值变量的预期增长率

第四部分

第10章 股票市场的宏观分析和微观估值

10.1 宏观市场分析

10.2 微观市场分析

10.3 采用收益乘数法进行估值

10.4 估计每股预期收益

10.5 估计股票市场的收益乘数

10.6 世界市场的微观估值

第11章 行业分析

11.1 为什么进行行业分析

11.2 商业周期和行业

11.3 结构性经济变化和行业

11.4 估计行业周期循环

11.5 行业竞争度分析

11.6 估计行业收益率

11.7 运用相对估值法进行行业分析

11.8 其他相对估值比率

11.9 全球行业分析

第12章 公司分析和股票估值

12.1 公司分析与股票估值

12.2 经济、行业和结构变化对公司分析的影响

12.3 公司分析

12.4 估算内在价值

12.5 成长型公司分析

12.6 增加值法

12.7 网站访问和访谈技术

12.8 何时卖出股票

12.9 分析师受到的影响

12.10 全球公司和股票分析

第13章 技术分析

13.1 技术分析的基本假设

13.2 技术分析的优势

13.3 技术分析面临的挑战

13.4 技术交易规则和指标

13.5 外国市场的技术分析

13.6 债券市场技术分析

第14章 股票组合管理策略

14.1 积极管理和消极管理

14.2 股票组合消极管理策略

14.3 股票组合积极管理策略

14.4 价值型投资和成长型投资

14.5 投资风格分析

14.6 资产配置策略

第五部分

第15章 债券基础知识

15.1 债券的基本特征

15.2 全球债券市场结构

15.3 不同种类的债券

第16章 债券分析和估价

16.1 债券估价的基本知识

16.2 计算债券收益率

16.3 未来债券价格的计算

16.4 用即期利率进行债券估价

16.5 利率的决定因素

16.6 根据即期利率曲线计算远期利率

16.7 期限结构理论

16.8 债券价格波动的因素

16.9 含期权债券的收益率差

第17章 债券组合管理策略

17.1 债券组合消极管理策略

17.2 债券组合积极管理策略

17.3 核心增值管理策略

17.4 资金匹配管理策略

17.5 或有结构管理策略

第六部分

第18章 衍生市场和衍生证券

18.1 衍生市场概述

18.2 衍生证券投资

18.3 远期合约和期权合约的关系

18.4 衍生工具在投资组合管理中的应用

第19章 远期和期货合约

19.1 远期和期货交易概述

19.2 运用远期和期货合约进行对冲

19.3 远期和期货合约：基本的定价原理

19.4 金融远期和期货：应用与策略

第20章 期权合约

20.1 期权市场和期权合约概述

20.2 期权定价基础

20.3 期权定价：扩展与前沿

20.4 期权交易策略

第七部分

第21章 专业资产管理、另类资产和行业道德

21.1 资产管理行业：结构与演变

21.2 私人管理和咨询公司

21.3 投资公司的组织结构与管理

21.4 另类资产投资

第22章 投资组合业绩评估

22.1 投资组合经理的必备能力

22.2 早期的业绩度量技术

22.3 投资组合综合业绩度量

22.4 投资组合业绩评估：一些拓展

22.5 影响业绩度量的因素

22.6 债券投资组合业绩评估

22.7 投资业绩报告