终身寿险

不定期的死亡保险

终身寿险

终身寿险是指为被保险人提供终身保障的人寿保险，又称不定期死亡保险，保险期限到生命表的终止年龄为止，也看成是一种保障期限超长的生死两全保险。[0]投保人接受保险人以被保险人的生命为标的，以生命表的终止年龄为保障期限的保险合同条款，签订保险合同并缴纳保险费，保险人以货币形式补偿被保险人因死亡所造成的损失。[1]终身寿险的种类主要有普通型、分红型、满足条件的万能型和投资连结型。[2]多数的终身寿险采用均衡保费，即整个缴费期间保费不变。[2]终身寿险具有终身保障功能，保单具有现金价值，可以实现资产传承和资产保全，用来区别于定期寿险和生死两全保险。[0]终身寿险通常用于短期融资，收入替代，债务偿还，财富替代，支付死亡税费，资产传承和为企业提供融资和员工福利。[3][4][5]终身寿险的局限性主要表现为保费较高，前中期现金价值低，收益率不高，缴费期限长等。[6][7][8][9]终身寿险是人寿保险的其中一种，所以它的基本属性与【人寿保险】相同，为：保险标的的不可估计性，保险金定额给付性，保险利益特殊性，长期性，储蓄性。[0]

终身寿险是指为被保险人提供终身保障的人寿保险，又称不定期死亡保险，保险期限到生命表的终止年龄为止，也看成是一种保障期限超长的生死两全保险。[1]投保人接受保险人以被保险人的生命为标的，以生命表的终止年龄为保障期限的保险合同条款，签订保险合同并缴纳保险费，保险人以货币形式补偿被保险人因死亡所造成的损失。[2]终身寿险的种类主要有普通型、分红型、满足条件的万能型和投资连结型。[3]多数的终身寿险采用均衡保费，即整个缴费期间保费不变。[3]终身寿险具有终身保障功能，保单具有现金价值，可以实现资产传承和资产保全，用来区别于定期寿险和生死两全保险。[1]终身寿险通常用于短期融资，收入替代，债务偿还，财富替代，支付死亡税费，资产传承和为企业提供融资和员工福利。[4][5][6]终身寿险的局限性主要表现为保费较高，前中期现金价值低，收益率不高，缴费期限长等。[7][8][9][10]

基本特点

终身寿险是人寿保险的其中一种，所以它的基本属性与【人寿保险】相同，为：保险标的的不可估计性，保险金定额给付性，保险利益特殊性，长期性，储蓄性。[1]

终身寿险
终身寿险

终止年龄

终身寿险使用生命表计算保费，而生命表假定所有被保险人都会在某一年龄前死亡。例如美国通常使用100岁作为保单的终止年龄，即假定所有被保险人都在100岁之前死亡。[3]中国最新的生命表将105岁作为终止年龄。[11]事实上有极少数人会活到保单终止年龄，此时保险公司会向被保险人支付身故赔偿金并终止合同。[3]出于税收优惠的考虑，有部分终身寿险将终止年龄定为了120岁。[12]

现金价值

终身寿险的现金价值即预累积的死亡费用。终身寿险合同中都会附有现金价值表，标明每年的现金价值金额，在终止年龄时现金价值等于身故赔偿金。投保人在任何时间退保都可以获得现金价值。部分分红型终身寿险和增额终身寿可以通过退保增额部分获得现金价值而不影响原有保单价值。投保人还可以通过保单贷款获得不超过现金价值的资金。[3]

现金价值
现金价值

运作机制

终身寿险的运作机制包括：保险合同各方[13]，承保流程[14]，保费核算及影响因素[15]，理赔流程[16]都与【人寿保险】一致，在保费缴纳方式上与其他【人寿保险】有区别。[17]

寿险一般理赔流程
寿险一般理赔流程

持续缴费

持续缴费即投保人一直缴费至被保险人死亡。由于缴费被分摊至整个保险期间，所以每期缴费相对较低。[8]

限期缴费

限期缴费即保费缴纳期间为一定年限或截至到某一年龄。例如可以预定缴费至投保人65周岁，就可以在投保人工作期间将保费缴清，而保单则持续有效。这种缴费方式的总保费与持续缴费方式缴纳的总保费相等，故每期缴费相对较高，现金价值也高于持续缴费的寿险保单。[18]

趸交保费

趸交保费是限期缴费的极端形式即投保时就缴清所有保费。在前期这种缴费方式的现金价值最高。[19]

中国的终身寿险保险合同框架

终身寿险合同与【人寿保险】一致，至少应包含以下内容：保险人的名称和住所、投保人、被保险人和受益人的信息、保险标的、保险责任和责任免除、保险期间和开始时间、保险金额、保险费和支付方式、保险金赔偿或给付方式、违约责任和争议处理、以及合同订立的时间。[2]

特殊条款

终身寿险合同的特殊条款与【人寿保险】一致，分为：不可抗辩条款[20]，犹豫期条款[21]，宽限期条款[22]，复效条款[23]，年龄误告条款[24]，自杀条款[25]，保单质押贷款条款[26]，自动垫缴保费条款[27]，不丧失现金价值条款[28]，保单转让条款[29]，普通灾难条款[30]。[2]

终身寿险
终身寿险

终身寿险

终身寿险可以补偿不定期限内被保险人因身故造成的经济损失。保险合同订立后，无论被保险人何时身故，保险人均应给受益人给付保险金。[31]保险金即是保险合同中规定的保额，等于终止年龄时保单的累计现金价值。[3]因其“100％的必然赔付”，所以保险费率相对定期寿险较高。[31]保单具有现金价值，可以提供一定的储蓄性。终身寿险可以实现资产传承和保全，指定受益人可以规避遗产税和被保险人身前的债务。终身寿险常用于提供终身保障、资产保全与资产传承。[32]

增额终身寿险

增额终身寿险也是一种终身寿险，其特点是保额随着保单持有年限增长而逐渐增加，因此具有保险资产增值的功能。它是一种改善型的保障产品，既可以提供终身保障，又可以实现资产保值和增值。通常用于家庭长期资产配置，也可作为资产传承的一种工具，只需指定受益人即可。[33]

分红型终身寿险

分红型终身寿险其主要特点是在每一个会计年度结束之后，保险公司会将上一个会计年度本分红险的投资盈利（或者保险公司的经营盈利），按一定比例以现金红利（美式分红）或增值红利（英式分红）分配给客户[34]。美式分红的分红型终身寿险中身故赔偿金即是保险合同中规定的保额，等于终止年龄时保单的累计现金价值。[3][35]在英式分红的分红型终身寿险中身故赔偿金会随着分红而增加。[35]分红型寿险的保险条款基本与普通保险一致，额外增加了分红条款，故分红型寿险的费率较同类型普通寿险的费率要高。[36]

万能型寿险

万能型寿险同时具有保障和投资功能，被保险人投保后，扣除初始费用和保障成本，其余部分进入客户的个人账户，个人账户内的资金在保障固定收益的同时获得不确定的额外收益。[37]万能型终身寿险的保障功能与消费型普通寿险基本一致，是使用万能账户中的资金为寿险保单缴纳保费的[38]。万能寿险可以视需求调整保障的额度，比较灵活，但是需要终身缴费。万能型寿险一般设置有保障利率，经常作长期投资。[37]万能型寿险中死亡赔偿金随着投资收益而变动。[39]在现金价值足够的情况下万能型寿险也属于终身寿险。[3]

投资连结型寿险

投资连结型寿险就是寿险与投资挂钩的保险，属于高风险、高收益的保险，与万能型寿险类似。被保险人投保后，扣除初始费用和保障成本，其余部分进入客户的个人账户，个人账户内资金的收益直接与投资基金的投资表现相关连。[40]投资连结型保险的投资渠j为： 证券投资基金、国债、金融债券，中央企业债券、大额协议存款、以及不动产等。[41]投资连结型寿险中死亡赔偿金则随着投资收益而变动。[39]在现金价值足够的情况下投资连结型寿险也属于终身寿险。[42]

个人及家庭用途

短期融资：通过终身寿险的保单贷款条款获取现金解决短期资金问题。[4]

收入替代：部分或者全部替代由于家庭主要收入者过早死亡而损失的收入。[5]

债务偿还：在偿债人死亡后还清未偿债务，例如房屋抵押贷款。[5]

建立储蓄基金：建立被保险人生前希望在未来建立的储蓄基金，例如子女教育基金。[5]

支付死亡时的相关费用：支付死亡引起的遗产税和丧葬费等相关费用。[5][43]

临终费用：支付临终前长期护理费用。[44]财富替代：被保险人希望留给受益人一定金额的资产，但是在死亡之前已经将这笔资产用于其他用途时，死亡赔偿金就可以起到替代作用。[5]

资产传承：通过指定收益人实现资产资产指定传承或者隔代传承，规避遗产税等死亡税收。通过与信托结合还可以规避债务人的追索，保全遗产。[6]

商业用途

为特定的企业需要提供融资。例如：关键雇员保障,补充高管退休计划，递延薪酬，股权买卖协议等。[5][45]

税收优惠

在许多国家，终身寿险被视为一种合法的避税工具，保单持有人和指定受益人可以享受税收减免。通常情况下，不少国家税法规定指定受益人领取的保险金可以免缴遗产税，保单持有人缴纳保费的这部分收入也免缴所得税。在某些国家和地区，保险金可能会受到一定的税收影响。[1]

局限性

在同等保额的情况下终身寿险的保费要高于定期寿险，[31]从保险成本角度来看终身寿险是最贵的定期寿险。[7]由于管理成本较高，终身寿险在前中期的现金价值较低。[8]终身寿险的现金价值收益也低于其他高收益的投资。[9]

终身寿险也因缴费形式不同有着不同的局限性：

连续缴费终身寿险在退休时现金价值低于养老年金保险和限期缴费终身寿险。终身缴费对临时无力缴费者和退休无收入者压力较大。采用自然保费的连续缴费终身险在被保险人老年时保费较高。[46][10][8]限期缴费终身寿险的总保费与连续缴费终身寿险一致，在缴费期间每年缴纳的保费要高于连续缴费终身寿险。[47]趸dǔn交保费的终身寿险需要投保时缴清所有保费，总保费接近限期缴费终身寿险，所有客户群体多为富有的老人，用途十分有限。趸交保费终身寿险在退保时还可能要额外的退保费用。[47]

参考资料 47

  1. 参考 1
  2. 中华人民共和国保险法 — 国家法律法规数据库
  3. 参考 3
  4. 保单贷款 助力中小企业短期融——中新网 — 中国新闻网
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  10. 参考 10
  11. 中国保监会关于发布《中国人身保险业经验生命表（2010－2013）》的通知 — 中国银行保险监督管理委员会
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  20. 参考 20
  21. 什么是犹豫期？在犹豫期内是否可以无条件解除保险合同？ — 中国银行保险监督管理委员会
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  31. 定期寿险VS终身寿险 如何选择？ — 今日头条
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  33. 读懂增额寿险 — 今日头条
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