商业银行借款

商业银行借款是指商业银行向工商企业提供贷款，以满足企业生产经营资金需求。

商业银行借款在时间和金额上有明确的规定，便于银行对其流动性进行管理和控制。^[1]

借款对象的集中性决定了其流动性需求的集中性，银行必须及时偿付借款以维护信誉。

借款对利率高度敏感，市场利率变动会影响借款成本。^[2]

银行借款主要用于弥补资金需求缺口，是一种主动型负债管理方法。

中央银行作为商业银行的最后贷款人，提供短期贷款以维持资金周转。贷款分为短期调节性贷款、季节性贷款和紧急信贷三种类型。中央银行对商业银行提供信贷多采用再抵押和再贴现的方式。^[3]

银行之间的短期借贷行为，期限大多为1-7个营业日，也有可达3个月的情况。大银行和中心城市银行多为资金拆入行，而小银行和边远地区银行多为资金的拆出行。同业拆借可通过短期资金公司或经纪人安排，也可直接交易。

资金需求者通过出售证券获得资金，并承诺在未来的某个时间以预定价格买回这些证券。回购协议常被银行用来调节准备金，因其具有灵活性、低成本和安全性。

在国内外资金紧张时，大银行可以从国际金融市场上借入欧洲货币。欧洲货币是在本国境外交易的以本国货币计价的金融资产，其利率敏感度高，利息成本较高。

从传统的“负债决定资产”转变为“资产决定负债”，银行不再单纯依靠存款，而是积极从金融市场借入资金，以适应市场竞争。

银行间的短期资金融通行为，主要用于资金的临时周转。在中国，同业拆借市场上的利率是货币市场的重要基准利率之一。

债券回购是银行短期借款的重要方式，包括质押式回购和买断式回购。前者是交易双方进行的以债券为权利质押的短期资金融通业务，后者则是债券买卖的同时约定未来回购的交易行为。

这是一种固定面额、固定期限、可以转让的大额存款凭证，虽然法律上属于存款，但从本质上看更接近于借款。

商业银行在必要时可向中央银行申请借款，但这通常是融资的最后选择。中央银行对商业银行的借款限额和频率有明确限制。

银行发行的按约定还本付息的有价证券，可在全国银行间债券市场上发行和交易。发行金融债券具有利用率高、稳定性强、广告宣传效应显著等优势。

银行发行的、本金和利息的清偿顺序位于其他负债之后、先于股权资本的债券。次级债券可提高银行的资本充足率，且发行成本较低。

银行发行的既带有一定股本性质，又带有一定债务性质的资本工具。混合资本债券的期限较长，稳定性高，能有效促进银行改善经营管理。

银行发行的可转换成股票的公司债券。可转换债券兼具债权性和股权性，利率一般低于普通债券，可提高银行的资本充足率。

银行总体资金需求包括发展性资金需求、利率敏感组合资金需求、流动性资金需求和再筹资资金需求。存款资金的预测需要分析现有和潜在客户的存款行为。

借款方式的选择要考虑资金需求特征、借款成本、借款风险、市场状况、银行条件和监管规定等因素。

银行通过借款满足日常流动性需求，降低存款波动的不良影响，同时也兼顾了银行盈利性的要求。

借款是银行的主动型负债，银行可以根据流动性、安全性和盈利性平衡的需要，对借款资金的期限和金额进行有效的安排，提高资金管理效率。

银行发行长期债务工具补充附属资本，既能满足资本充足率的要求，又支持资产可持续增长，是调节资产负债结构错配的重要工具。