可行性研究报告

可行性研究报告（Feasibility Study Report）最早出现在20世纪20年代的美国，^[1]是通过全面的调查研究，分析论证工程项目可行性的文件。^[4]中国从20世纪70年代开始应用可行性研究报告，在20世纪80年代确立可行性研究报告作为建设项目审批的依据。^[1]

可行性研究报告主要是通过对项目的主要内容和配套条件，如市场需求、资源供应、环境影响、资金筹措等，从技术、经济等方面进行调查研究和分析比较，并且对项目建成后可能取得的财务、经济效益等进行预测，然后提出该项目是否值得投资和如何进行建设的意见，为项目决策提供依据的一种综合性性分析方法。^[2]可研报告作为项目投资的专业研究报告，主要用于行政审批立项、征地审批、银行贷款、招商合作、投资决策等方面。^[3]可行性研究报告根据不同的划分方式可以分为政策可行性研究报告、建设项目可行性研究报告、肯定性的可行性研究报告和否定性的可行性研究报告等。^[2][5]其具有科学性、论证性、多科学性、预测性、系统性、真实性和及时性的特点。^[1][6][7][8]

可行性研究报告在内容和格式方面有一定的要求，要做到材料真实可靠、内容科学专业等。^[9][10]可行性研究报告是项目审批和投资决策、编制国民经济计划等方面的重要依据，^[1]能够帮助企业节约成本，提高企业经济发展以及促进国家产业结构的优化和调整。^[11][12][13]

可行性研究报告简称可研报告，是在制定生产、基建、科研计划的前期，通过全面的研究调查，分析论证可行性研究报告流程，证明某个建设、改造工程、某种科学研究等活动的一种切实可行的书面材料。^[2]可行性研究报告主要是通过对项目的主要内容和配套条件，如市场需求、资源供应、环境影响、资金筹措等，从技术、经济等方面进行调查研究和分析比较，并且对项目建成后可能取得的财务、经济效益等进行预测，然后提出该项目是否值得投资和如何进行建设的意见，为项目决策提供依据的一种综合性分析方法。^[2]

1.科学性。可行性研究报告是运用科技的手段和原理、经济理论等来说明项目的必要性、科学性和先进性的报告。可行性研究报告中还会运用到大量的真实数据来说明项目在技术上、经济上的各种优势，保障可行性研究报告的科学含量，这都是可行性研究报告科学性的体现。^[6]

2.论证性。可行性研究报告是集思广益的论证结果，^[1]是对投资项目的可行性进行全过程的分析论证。^[2]可行性研究报告涉及宏观的、微观的、现实的、长远的等论证方法和手段，其论证性比较突出。^[1]

3.多科学性。可行性研究报告的人内容涉及不同领域的不同科学，如建筑学、金融学、环保学、工程学和管理学等。可行性研究报告的多科学性明显。^[1]

4.预测性。可行性研究报告是在项目方案实施之前形成的，采取的是分析、论证的手段对即将实施的项目进行预测，为决策方案的确定提供依据，因此可行性研究报告具有一定的预测性。^[7]

5.系统性。可行性研究报告涉及多科学、多领域、多部门等，体现了可行性研究报告多系统协作和组合的特点。^[6]

6.真实性。真实准确的材料是掌握实际情况、分析项目是否可行的现实基础。可行性研究报告决定项目的可行度，真实性是最基本的保证。^[8]

7.及时性。可行性研究报告有时限的要求，明确时限可以节约一定的成本。可行性研究报告的调研、编写、审批和落实都有时限的要求。^[1]

可研报告作为项目投资的专业研究报告，主要用于行政审批立项、征地审批、银行贷款、招商合作、投资决策等方面。^[3]

1.政策可行性研究报告。主要是对经济、技术的政策和措施的必要性、有效性以及实施的可行性进行分析论证，为科学决策提供依据的一类可行性研究报告。^[5]

2.建设项目可行性研究报告。主要是针对国家计委制定的《关于建设项目进行可行性研究的试行管理办法》中所规定的项目，以及利用外资、技术改造、技术引进等项目的可行性研究报告。^[5]

1.一般可行性研究报告。一般可行性研究报告主要指的是规模小、投资少的小项目的可行性研究报告，其中也包括新建和扩建的项目等。一般可行性研究报告拥有内容单一、涉及面小、数据引用较少、技术经济分析比较简单明白等特点。^[2]

2.大中型项目可行性研究报告。大中型项目可行性研究报告主要是指规模大、投资多以及涉及面广的可行性研究报告。如新建和扩建的项目、工程量大的技术革新项目以及重大科学实验等，这类可行性研究报告一般是分阶段编写的。^[6]

1.肯定性的可行性研究报告。肯定性的可行性研究报告指的是肯定项目实施的必要性和可行性的报告。^[2]

2.否定性的可行性研究报告。否定性的可行性研究报告指的是否定项目实施的必要性和可行性的报告。^[2]

3.选择性的可行性研究报告。选择性的可行性研究报告指的是写出两个及以上的可行性研究报告，供决策者挑选的报告。^[2]

1.用以企业融资、对外招商合作的可行性研究报告。^[14]这种类型的研究报告通常要求市场分析准确、投资方案合理、并提供竞争分析、营销计划、管理方案、技术研发等实际运作方案。^[15]

2.用于发改委立项的可行性研究报告。^[14]这类研究报告是根据《中华人民共和国行政许可法》和《国务院对确需保留的行政审批项目设定行政许可的决定》进行编写的，是大型基础设施项目立项的基础文件。发改委根据可研报告进行核准、备案或批复，决定某个项目是否实施。另外医药企业在申请相关证书时也需要编写可行性研究报告。^[16]

3.用于银行贷款的可行性研究报告。^[14]商业银行在贷款前进行风险评估时，需要项目方出具详细的可行性研究报告，对于国家开发银行来说，若该报告由甲级资格单位出具，通常不需要再组织专家评审，部分银行的贷款可行性研究报告不需要资格，但要求融资方案合理，分析正确，信息全面。另外在申请国家的相关政策支持资金、工商注册时往往也需要编写可研报告，该文件类似用于银行贷款的可行性研究报告，但工商注册的可行性报告不需要编写单位有资格。^[15]

4.用于境外投资的可行性研究报告。^[14]企业在实施走出去战略，对国外矿产资源和其他产业投资时，报给国家发展和改革委或省发改委，需要的可行性研究报告以及需要申请中国进出口银行境外投资重点项目信贷支持时的可行性研究报告。^[16]

5.用于企业上市的募投项目可行性研究报告。^[16]这类可行性报告通常需要出具国家发改委的甲级工程咨询资格。^[15]

6.用于申请政府资金（发改委资金、科技部资金、农业农村部资金）的可行性研究报告。^[16]这类可行性报告通常需要出具国家发改委的甲级工程咨询资格。^[15]

1.做好调查研究，保证材料真实可靠。在可行性研究报告写作之前要做好行业研究和市场调研。^[6]调查和研究是可行性研究报告的基础和依据，也是进行科学分析的前提条件。编写者要站在客观、公正的立场，从客观实际出发，广泛收集资料，了解问题、发现问题。^[9]

2.以政策为指导，内容科学专业。可行性研究报告主要是针对项目的分析和评判。^[17]在编写是要注意可行性研究报告的科学性，在科学思想指导下进行。^[10]

3.论证充分，结论明确。可行性研究报告来源于客观事实，关系着项目的具体实施。分析深刻、论证充分、结论明确是可行性研究报告的前提，要做到论据充分、观点鲜明、有理有据。^[10]

4.语言准确，格式规范。写作格式是对所有应用文书的基本要求。不同领域的可行性报告内容差异比较大，但是可行性研究报告必须遵循格式规范，做到重点突出、格式规整，语言准确等。^[9]

一个拟建项目的可行性研究必须是在国家有关的规划、策划及法规的指导下完成的，同时还要有相应的技术资料。^[18]可行性研究报告编制依据一般包括相关建设规划、批准的项目建议书、各级各类标准及规范等。主要内容包括总论、项目背景及必要性、项目单位情况、功能定位及目标任务、需求分析、工艺技术路线与建设规模、项目选址分析、建设方案与建设内容、投资估算与资金筹措、绩效目标、招标方案、项目组织与管理、节能分析、环境影响分析、运行保障机制与效益分析、结论及建议等。^[19]

1.系统研究法。系统研究法指的是运用系统的理论来分析研究事物的功能和动态性的方法。系统研究法有相对独立的研究体系，不同的体系又有主次之分，需要各系统协调、连接构成整体的可行性研究。系统研究法可以帮助可行性研究报告扬长避短。^[1]

2.比较研究法。比较研究法指的是将两个或两个以上的研究对象在统一基础上进行比较，然后择优选择的一种研究方法。在可行性研究报告中常见的研究方法就是比较研究法，如不同经济指标、不同方案等的比较。^[1]

1.背景分析的广阔性。^[2]当今社会信息发展飞速，信息量较大，可行性研究报告不再是单独的报告立项问题，其与经济发展密切相关，与社会环境也有广泛的联系。因此，在进行可行性研究时，要把局部的问题放在广阔的社会背景上进行研究分析。^[20]

2.内容分析的真实性。进行可行性研究要实事求是，从客观实际出发，不带主观偏见，尊重客观事实。要进行多方案的比较，公正地分析。^[2]

3.结构写法的多样性。^[2]可行性研究报告的结构、内容的简繁以及篇幅的长短取决于项目的大小或者问题的难易程度。规模大、投资多的项目，可行性研究报告的篇幅、结构一般比较长；规模小、投资少的项目，可行性研究报告的篇幅、结构一般比较短。另外项目的性质不同，可行性研究报告的内容结构也不相同，因此，在进行可行性研究报告创作的时候，要注意其写法的多样性。^[20]

可行性研究报告一般由标题、正文、结论和附件及日期四部分组成。^[2]

标题由投资单位的明细、经营项目和文种三部分组成。^[21]一般有两种形式，完整式和简略式。^[2]如《某某市关于扩建某某高科技开发区的可行性研究报告》《某某30万吨合成氨厂可行性研究报告》《合资经营某某有限公司可行性研究报告》等。^[2][5]

正文包括总论、主体、结论三部分，一般带有附件。^[1]

1.总论。总论也称为前言，是全文的总括和大纲。^[1]总论的内容包含以下几点：^[2]

（1）项目基本情况：项目名称、项目主办方负责人、可行性研究工作单位、可行性研究项目技术负责人、经济负责人和参加人员。^[2]

（2）项目提出依据：国家有关的经济方针、政策；会议依据；现实、市场的需求情况；投资预算、经济效益等。^[2]

（3）项目研究的意义：政治上、经济上、技术上、本行业等。^[2]

（4）可行性研究范围：概括说明论证和结论的主要内容以及研究中的问题和建议。^[2]

2.主体。主体是可行性研究报告的核心内容，主要是运用各种方法对项目进行的论证评估过程。主要包含以下内容：^[9]

（1）项目概况。包括项目的名称、基本内容、主要产品、建设性质和目的等，以及对前期工作的依据和进度情况。^[6]

（2）市场分析。市场分析包括需求、供应、市场范围、生产规模等。以市场调查和市场预测为基础，对拟建或改建项目的市场供求状况进行分析比较，对项目的建设规模作出评价。^[6]

（3）建设条件。分析资源、工程地质、水文地质条件、燃料动力供应等项目的落实情况，以及环境保护的治理方案，企业地址的选择等。还包括施工技术、施工力量等的可能性和经济性等。^[6]

（4）工艺技术。这部分内容主要是评估项目所采用的设备、技术等是否符合实际情况。^[6]

（5）投资计划及财务预测。对总投资费用、资金来源筹措贷款利率等论证合理性和可靠性。对生产成本与销售收益估算等做出相应的预算评估。^[8]

（6）企业经济效益。分析计算企业财务净现值和财务内部的收益率、投资利润率、投资利税率等指标。^[6]

（7）国民经济效益。按照计算价格评估项目建成后对国民经济所做的贡献，分析经济净现值、内部收益率、纯收入净限值、纯收入内部收益率等指标。^[6]

（8）风险分析。通过分析影响项目财务效益和国民经济效益的不确定因素的变化来考察因素变化前后对项目财务收益的影响程度。^[6]

根据前文的论证，对建设项目在经济、技术上的必要性和可行性进行明确的判断，^[21]并且做出相应的经济性评价。也可以指出项目建设中存在的问题或者是提出相关建议。^[2]对项目实施的优势、预期、必要性等进行总结。^[17]

除可行性研究报告的正文以外，要把所有的附件都附上，不能缺漏。附件包括与有关部门签订的关于资金、场地、生产协作、配套基础设施、环境保护等问题的协议文件，还有上级部门签署的意见及与外商有关的证明文件等。^[6]日期在正文的右下方写上完成可行性研究报告的年、月、日。^[2]

1.初步确定项目规模、目标及任务。在初步确定项目规模、目标及任务时，要考虑资源方面的限制及条件的约束。^[6]

2.研究项目当前的运行系统。在编写可行性研究报告的时候要收集、整理、研究当前项目的运行系统，以便于对市场的供需情况进行分析。^[22]可以通过实际调查、建立文档资料等来研究项目的运行现状。^[6]

3.建立项目的抽象逻辑结构及模型。以项目的抽象逻辑结构和模型为出发点，描绘各种数据在系统中的变化和发展状况。^[6]

4.导出和评价各种方案。根据经济、技术及社会的可行性等实施测评，得出不同的解决方案，对每一种方案进行分析研究。^[22]

5.推荐可行方案。由于项目的可行性是否准确取决于能否准确预测项目的成功率、社会效果及经济效益，所以通常会用成本效益分析法进行研究来确定项目的开发价值。若是开发价值高，要提出现实可行的方案并且说明原因。^[6]

6.编写可行性报告。将以上步骤的过程和结果做成书面的文档，即可行性研究报告。^[22]

不同行业和类别的可行性研究内容差异较大，一般包括以下内容：^[23][24]

1.投资的必要性。根据市场调查及预测的结果以及有关的产业政策等因素，论证项目投资建设的必要性。^[23][24]

2.技术的可行性。从项目实施的技术角度，合理设计技术方案，并进行比选和评价。^[23][24]

3.财务的可行性。从项目及投资者的角度，设计合理财务方案；从企业理财的角度进行资本预算，评价项目的财务盈利能力，进行投资决策；并从企业的角度评价股东投资收益、现金流量计划及债务清偿能力。^[23][24]

4.组织的可行性。制定合理的项目实施进度计划、设计合理组织机构、选择经验丰富的管理人员、建立良好的协作关系等，确保项目顺利执行。^[23][24]

5.经济的可行性。从资源配置的角度衡量项目的价值，评价项目在实现区域经济发展目标、有效配置经济资源、增加供应、创造就业、改善环境等方面的效益。^[23][24]

6.社会的可行性。分析项目对社会的影响，如政治体制、方针政策、经济结构、法律道德、宗教民族及社会稳定性等。^[23][24]

7.风险因素及对策。对项目的市场风险、技术风险、财务风险、组织风险、法律风险、经济及社会风险等因素进行评价，制定相应的应对方法，为项目全过程的风险管理提供依据。^[23][24]

以创业项目可行性报告和工业项目可行性研究报告为例。^[26][27]

1.要求批复项目可行性研究报告的申请文件；^[28]

2.符合资质要求的咨询设计机构编制的可行性研究报告；^[28]

3.项目建议书批复文件；^[28]

4.项目法人组建方案；^[28]

5.城市规划、土地使用、资源利用、环境保护、安全生产监管、质量技术监督、卫生、消防、地震、林业、水利、气象等涉及部门的审查意见；^[28]

6.建设资金筹措方案、资本金出资证明和银行承贷意见；^[28]

7.根据有关法律法规应提交的其他文件。^[28]

1.申请：项目单位向相应处室提交申请和和具有相应工程咨询资质单位编制的项目建议书以及相关附件材料。^[29]

2.受理：主办处室对收到的申请材料进行审查。申请材料不齐或不符合法定形式的，主办处室当场或5日内一次性告知申请人需要补正的全部内容；逾期不告知的，自收到申请材料之日起即为受理。^[29]

3.审查：主办处室组织专家对可行性研究报告进行评审。^[29]

4.审查通过，主办处室制作决定文件。^[29]

1.项目审批和投资决策的重要依据。^[1]可行性研究报告的任务在于分析论证准备实施项目的必要性和可行性，分析论证技术是否合理，经济是否合算。^[2]新项目是否能够得到批准实施，关键在于能给投资者带来多少效益以及对社会的贡献等，可行性研究报告可以为以上的问题提供科学的评估和预测。^[9]

2.编制国民经济计划的重要依据。^[1]国民经济规划关系到国家经济的发展和走向，国家级的经济规划投资规模宏大，要进行多方面的分析和可行性的研究，最后形成可行性研究报告。^[1]

3.申请贷款和多渠道融资的重要依据。^[1]向金融机构申请贷款时要提交可行性研究报告，金融机构的相关专家会对可行性研究报告进行评审，写出项目评估报告，来决定项目的投资必要性以及贷款的金额。^[2]

4.设计与实施项目的重要依据。^[1]可行性研究报告是通过对项目的市场需求、资源供应、建设规模等方面的调查研究对项目经济效益及社会效益进行的科学预测，来提供全面、客观的项目投资价值评估。^[24]

1.研究深度不够，投资估算精度太差。按照相关规定可行性研究阶段投资估算的误差率应在 ±20％以内，但实际情况下，能够达到要求的可行性研究报告很少。部分工程项目初步设计概算投资额就比可研中的投资估算额高出20％，甚至更多，竣工决算也会超出很多，^[30]这样的投资估算失去了作为制定融资方案、进行经济评价以及项目投资控制依据的标准，导致可行性研究报告的论述针对性不强，重点不突出，层次混乱，与项目实际结合不够等。^[31]

2.融资方案得不到落实。融资方案是研究拟建项目的资金渠道、融资形式、融资结构、融资成本、融资风险、选择推荐项目的融资方案。^[32]部分项目没有融资的成本、风险分析，没有多种融资方案的比较选择、资金来源缺少可靠的意向性或协议性的证明材料。资金筹措不落实也是房地产开发过程中烂尾楼形成的主要原因之一。^[32][33]

3.风险性分析不详细，缺少多因素分析。可行性研究报告编制过程中存在部分工程咨询人员缺少行业知识、缺少市场分析能力、 缺少风险意识和实践经验等问题。^[32]导致风险分析不到位，无法全面准确的反映项目在复杂的市场环境中抵抗风险的能力，也不能针对多种因素的共同作用提出相应的防范措施，给项目留下很多隐患。^[34][35]

可行性研究报告有利于企业对设计建设项目进行有效的管理，可以帮助企业判断项目是否可行，分析、比较以及预测建成后的社会经济效益，从而为投资决策提供科学依据。^[11]同时，可行性研究报告也能够帮助企业节约成本，也是项目融资成功的关键所在。^[12]

可行性研究报告可以评估项目的经济可行性，包括投资回报率、就业创造、税收贡献等方面的分析。^[2]国家可以根据可行性研究报告的结果，决策是否支持、推动该项目的发展，进而促进经济的增长和发展；有助于促进国家产业结构的优化和调整，增强国家在全球市场中的竞争力。^[13]