macd金叉

股票技术分析中的技术指标

macd金叉

MACD指标是股票技术分析中一个重要的技术指标，由两条曲线和一组红绿柱线组成。两条曲线中波动变化大的是DIFF线，通常为白线或红线，相对平稳的是DEA线（MACD线），通常为黄线。[1]当DIF线由下向上穿过DEA线形成交叉时，这样的交叉就称为MACD金叉。也是最常用的技术指标之一，MACD金叉的出现通常为买入信号。[0][2]MACD即指数平滑异同移动平均线（Moving Average Convergence andDivergence)，是Geral Appel于1979年提出的一项利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机做出研判的技术指标。当MACD从负数转向正数，是买进的信号；当MACD从正数转向负数，是卖出的信号。当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速地拉开，代表了大趋势的转变。[3]

MACD指标是股票技术分析中一个重要的技术指标，由两条曲线和一组红绿柱线组成。两条曲线中波动变化大的是DIFF线，通常为白线或红线，相对平稳的是DEA线（MACD线），通常为黄线。[2]当DIF线由下向上穿过DEA线形成交叉时，这样的交叉就称为MACD金叉。也是最常用的技术指标之一，MACD金叉的出现通常为买入信号。[1][3]

概念解析

MACD即指数平滑异同移动平均线（Moving Average Convergence andDivergence)，是Geral Appel于1979年提出的一项利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机做出研判的技术指标。当MACD从负数转向正数，是买进的信号；当MACD从正数转向负数，是卖出的信号。当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速地拉开，代表了大趋势的转变。[4]

金叉和死叉

MACD指标中也存在金叉和死叉，当DIF线由下向上突破DEA线，形成的交叉为金叉，为买入信号，其中0轴附近的金叉预示新涨势启动，比0轴上方的更具操作价值；当DIF线由上向下跌破DEA线形成的交叉为死叉，为卖出信号。[5]

红绿柱线

MACD柱线由绿转红，MACD值由负变正，表明市场由弱势转为强势；MACD由红转绿，MACD值由正变负，表明市场由强势转为弱势。[5]

DIF与DEA的正负值

D1F与DEA均为正值，即都在零轴线以上时，大势属于多头市场；DIF与DEA均为负值，即都在零轴线以下时，大势属于空头市场。图6-26所示为DIF值与DEA值变化。[5]

底背离

底背离是指价格或指数创新低时，K快线指标却未同时创新低的现象。底背离又被称为多头背离，是多头力量积聚的过程，可能已经完成筑底过程，多头随时会发起上涨攻势。底背离是底部反转信号。[6]

顶背离

顶背离是指价格或指数创新高，K快线却未同时创新高的现象。顶背离又被称为空头背离，是空头力量聚集的过程，预示着市场可能已经见顶，空头随时会发动下跌攻势。顶背离是顶部反转信号。[6]

MACD指标顶背离

当股价创出新高时，MACD指标中的DIFF线和DEA线却未能同时创出新高，就形成了顶背离现象，这说明股价K线的上升趋势很难继续维持，投资者可考虑减仓操作。其操作要点如下。[7]

第一，出现顶背离，说明股价未来存在反向下跌的可能，但并不意味着股价会立即下跌。出现顶背离时，投资者需要特别留意其他卖出信号。[7]

第二，有些股票顶背离出现一次后，股价就会立即转为下降趋势，而有些股票则可能会出现两三次顶背离后才开启下降趋势。[7]

第三，出于投资安全的考虑，投资者可在MACD指标与股价出现顶背离后，股价已经出现下降趋势时进行减仓操作。此后，若股价继续走低，且下降趋势确认并得到强化再清仓。[7]

MACD指标底背离

当股价创出新低时，MACD指标中的DIFF线和DEA线却未能同时创出新低，就形成了底背离现象，这说明股价K线的下降趋势很难继续维持，投资者可考虑建仓操作。其操作要点如下。[7]

第一，出现底背离，说明股价在未来存在反弹向上的可能，但并不意味着股价会立即上涨。出现底背离时，投资者需要特别留意其他买入信号。[7]

第二，有些股票底背离出现一次后，股价的下降趋势就会终结并出现上涨走势，有些股票则可能会出现两三次底背离后才会终结下降趋势。[7]

第三，出于投资安全考虑，投资者可在MACD指标与股价出现底背离后，股价已经出现明显反弹迹象（如股价向上突破重要阻力位、K线走出底部形态等）时再入场建仓。[7]

运算公式

MACD 指标南 DIF (Difference)、DEA (Differen(-eExponential Average)、MACD三部分构成，计算过程如下：

DIF=12EMA-26EMA

DEA =EMA(DIF，9)

MACD= 2x(DIF-DFA)，或者BAR=2x(DIF-DEA)

（参考资料[8]）

基本条件

DIF快线DIF是快速平滑移动平均线12EMA与慢速平滑移动平均线26EMA的差，DIF对于市场价格的反应比较快，因此被称为“快线”。
DIF值的正负，反映了两条指数平滑移动平均线的上下位置关系。12日EMA线在26日EMA线之上，DIF为正值；12日EMA线在26日EMA线之下，DIF为负值。
EMA=EMA(C,N)= [2xCn+(N-l)xEMAn-1]／(N+1)
其中，Cn：当日收盘价，EMAn-1：昨日的EMA值，2/( N+1)：权重系数（平滑系数）。所以：
12EMA= EMA( C,12)=[2xC12+( 12-1) xEMA11 ]/( 12+1)
EMA11为昨日的12EMA值。
26EMA= EMA( C,26)=[2xC26+( 26-1) xEMA25 ]/( 26+1)
EMA25为昨日的26EMA值
DEA慢线DEA= EMA( DIF,9)=[2xDIF9+( 9-1) xDEA8 ]/( 9+1)
DEA8为昨日的DEA值。
DEA是DIF的9日平滑移动平均线，这是将DIF值进行平滑处理。这种平滑处理有两个好处，一是可以让曲线消除偶性的噪声，使其更稳定；二是可以结合DIF曲线，以金叉死叉等来指导实战
MACD柱子MACD是DIF与DEA差值的两倍，并以柱状线的形式输出。当MACD大于0时，绘制成阳线的颜色（一般用红色）；当MACD小于0时，绘制成阴线颜色（一般用绿色）。MACD数值之所以这样设计，是因为柱状线的变化更加立体化、形象化，有助于我们研判DIF线与DEA线的分离聚合情况
参考资料[8]

运用方法

第一，股价经过一波下跌或回调后出现了反弹向上的走势，且成交量开始放大。[9]

第二，股价向上运行过程中，MACD指标同步出现黄金交叉形态，这预示着股价可能会出现上涨。[9]

第三，MACD指标出现黄金交叉时，股价自下而上穿越布林线中轨线，这说明股价未来走强的可能性极大，投资者可以放心地执行买人操作。[9]

0轴线上方买入法
0轴线上方买入法

指标评价

MACD技术分析，运用DIF线与MACD线之相交形态及直线棒高低点与背离现象，作为买卖信号，尤其当市场股价走势呈现出一个较为明确的波段趋势时，MACD可发挥其应有的功能；但当市场呈牛皮盘整格局，股价不上不下时，MACD买卖信号作用则不太明显。[10]

案例分析

从图中可以清晰地看见浪1、浪3和浪5的走势情况，其中浪3的上涨空间较大。虽然依据波浪理论可以知道在浪2出现回调整理之后，就可以预见浪3的出现。[11]

本例将结合MACD指标具体分析浪3的买点。下面放大浪2、浪3的走势，运用波浪理论，通过看图分析知道浪2是在浪1之后的回调，是为了主力巩固仓位，为浪3的拉升做准备。从图中可以看到，浪2的回调走势呈现出一种五浪下跌的模式，且小浪5又由三浪下跌模式构成，如图中虚线标识的走势。[11]

登海种业2018年11月至2019年4月的K线图
登海种业2018年11月至2019年4月的K线图

相据回调整理的形态分析，浪2的回调结束位置就是小浪5的小浪c的尾声。由此，当小浪c创出5.03元的低价后连续阳线拉升股价就可以初步确认浪2底部的形成，浪3的上涨行情展开，此时投资者应该做好入场操作的准备。在用波浪理论预测出该股的浪2底部后，还需要耐心等待市场信号的进一步明晰。此时就要关注同时期的MACD指标的变化了。[11]

登海种业2018年10月至2020年1月的K线图
登海种业2018年10月至2020年1月的K线图

通过观察可以发现，在整个浪2回调阶段，MACD指标的DIF线和DEA线交错在一起，在靠近0轴的位置横向变化，但是在2019年2月初股价创出新低后，DIF线先于DEA线向下后快速拐头向上，并上穿DEA线形成金叉后二者向上运行，说明了浪2结束浪3开启，金叉出现后投资者就可以积极买进了。随后DIF线和DEA线双双上穿0轴运行到0轴上方，更加能够确定股价将要步入上涨趋势中了。此时投资者更可以放心介入，抓住浪3，持股待涨。[11]

参考资料 11

  1. 参考 1
  2. 经典战法一：MACD金叉死叉买卖战法，学会必定使散户受益终身！ — 新浪网
  3. macd金叉 — fx.wanfangdata.com.cn
  4. 参考 4
  5. 参考 5
  6. 参考 6
  7. 参考 7
  8. 参考 8
  9. 参考 9
  10. 参考 10
  11. 参考 11
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